Tencent Aktie: Erstmals Verluste beim Großkonzern

Die Tencent Aktie schien lange Zeit eine sichere Sache für Anleger, der Kurs kannte nach dem Börsengang erst einmal nur eine Richtung – nach oben. Auch die Pandemie steckte die Tencent Holdings Ltd relativ gut weg – dank des diversifizierten Geschäftsmodells. Denn Tencent bietet Nutzern ein umfassendes Kundenerlebnis und kann sich auf den Vorteil des riesigen chinesischen Binnenmarktes stützen.

Tencent Holdings Ltd. ist ein Internet-Unternehmen in der Volksrepublik China mit Firmenzentrale in Shenzhen/ Bilderquelle: tencent.com

Seit dem Frühjahr 2021 ist die Tencent Holdings Aktie allerdings stark gefallen, im zweiten Quartal 2022 erzielte das Unternehmen so schlechte Ergebnisse wie nie vorher. Sollten Anleger nun dennoch die Tencent Aktie kaufen? Kann man von einer Erholung ausgehen – oder wird das Bestreben der Regulierung für chinesische Tech-Konzerne der Aktie Tencent weiter zusetzen?

Breit aufgestellter Tech-Konzern mit Sitz in Shenzhen
Tencent Aktie Hongkong über Jahre dank guter Kursentwicklung ein Favorit
Regierungsmaßnahmen streben die stärkere Regulierung der Tech-Unternehmen an
Tencent Aktie Kurs fällt seit dem Frühjahr 2021

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Inhaltsverzeichnis

Tencent Holdings Aktie: Im Geschäft mit Lithium

Der 1998 gegründete chinesische Internetriese Tencent ist gesellschaftsrechtlich als Holding gestaltet. Offiziell befindet sich der Sitz von Tencent auf den Kaimaninseln, das operative Geschäft wird jedoch von Shenzhen aus gesteuert. Im Jahr 2020 erzielte Tencent einen Jahresumsatz von fast 500 Mrd. Yuan, hinsichtlich seiner Gewinne und Marktkapitalisierung gilt das Unternehmen als eines der wertvollsten weltweit.

Der Erfolg von Tencent beruht auf der ständigen Weiterentwicklung und dem Ausbau des Angebots. Online-Handel, Messengerdienste, Internet und Gaming sind nur einige Bereiche des überaus umfangreichen Geschäfts – so umfangreich, dass Tencent für seine Kunden sämtliche Bedürfnisse abdeckt. Ein derart integriertes Konzept können Amazon, Google oder Facebook längst nicht vorweisen. Zu integriert, findet die Zentralregierung in Peking – und bemüht sich daher, Tencent, Alibaba und Co in ihre Schranken zu weisen, durch stärkere Regulierungsmaßnahmen.

Das Unternehmen möchte technologische Innovation und kulturelle Vitalität fördern & die Industrie bei der digitalen Modernisierung unterstützen/ Bilderquelle: tencent.com

Vorsprung dank heimischem Markt: Tencent-Aktie von Anfang an gut positioniert

Schon lange vor dem Börsengang konnte Tencent seine Umsätze kontinuierlich steigern. Wie viele große chinesische Unternehmen nutzte der Konzern dazu den heimischen Markt, in dem mehr als 800 Millionen Nutzer allein durch den Chat-Klienten WeChat mit Tencent verbunden sind. WeChat ist allerdings nicht nur ein Kommunikationskanal – der Messenger integriert soziale Funktionen, Wallet und Bezahldienste. Im Laufe der Jahre wurde WeChat zu einer All-in-One Lösung für die Anforderungen des Alltags, die nicht nur in China, sondern weltweit populär ist.

Der graduelle Ausbau der Funktionen von WeChat seit mehr als einem Jahrzehnt sorgte dafür, dass unter anderem das Bezahlen per Smartphone für Chinesen flächendeckend möglich wurde, bevor erste Initiativen in Deutschland starteten. Die geschickte Optimierung des Angebots für ein besseres und umfassenderes Nutzererlebnis ist das Fundament der Tencent Aktie.

Vielseitig tätiges Online-Unternehmen hinter der Tencent-Aktie

Werbung und Online-Handel, Bezahldienste und Internet-Services sind Facetten des Leistungsspektrums von Tencent. Dabei werden personalisierte Angebote auf der Grundlage von Nutzerdaten gemacht, wie man es auch von Amazon kennt – Tencent ist jedoch sehr viel weiter. Was mit den erhobenen Daten geschieht, ist dabei eine der großen und weitgehend unbeantworteten Fragen. Denn die sozialen Medien von Tencent unterliegen ebenso staatlicher Aufsicht wie bei anderen chinesischen Unternehmen.

Die Zensur bremste den Einfluss und die kommerzielle Nutzung des Online-Riesen allerdings über Jahre nicht aus. Erst ab 2019 wurden Regierungsstellen hellhörig, was Marktmonopole angeht, etwa bei der Verflechtung von Online-Handel und Kreditvergabe unter einem Dach bei Alibaba. Die Risiken und Nebenwirkungen allzu großer Marktmacht sollen nur eingedämmt werden.

Im Einzelfall greift Peking dabei zu Ausgliederungen von Geschäftsbereichen und dem Einsetzen staatlicher „Wachhunde“. Die Möglichkeit dieser Einflussnahmen setzt dem weiteren Wachstum von Tencent und vergleichbaren Unternehmen nun Grenzen. Das reflektiert auch der Kurs der Tencent Holdings Aktie.

Ein Blick auf die Website von Tencent.com/ Bilderquelle: tencent.com

Tencent Aktie: Tochterfirmen und Partnerschaften

Anleger können nicht nur mit der Tencent Aktie von der Wertentwicklung des chinesischen Konzerns profitieren. Denn Tencent verfügt über einen wachsenden Bestand an Tochterfirmen. Dazu gehören
der Bezahldienst TenPay
die E-Mail-Software FoxMail
die Suchmaschine SoSo
das Online-Game Battle Royal

Und auch bei anderen Erfolgskonzernen kauft sich Tencent ein. Ein größerer Investor ist das chinesische Unternehmen beispielsweise bei Spotify, Tesla oder Snapchat – bei letzterem hält Tencent rund ein Sechstel der Anteile. Hohe Beteiligungen hält Tencent auch im Inland, will sich aber nun offenbar von manchen davon trennen.

So wurde Mitte August 2022 bekannt, dass sich der Konzern offenbar von seinen Anteilen am Essenslieferdienst Meituan trennen will. Das Abstoßen der Anteile, immerhin über einen geschätzten Wert von 24 Mrd. US Dollar, ist vermutlich eine Maßnahme, mit der Tencent Chinas Regulatoren für sich einnehmen will.

Tencent-Aktie kaufen: Wie geht es weiter?

Seit dem Börsengang des Unternehmens im Jahr 2004 ist die Tencent Aktie Hongkong-gelistet und auch ein Bestandteil des Hang Seng Index. Nachdem auch westliche Anleger auf das Unternehmen aufmerksam wurden, war die Tencent Aktie kaufen über Jahre eine gute Idee – bis 2019 entwickelte sich der Tencent Aktie Kurs dynamisch – um dann einen ersten Knick zu erleiden. Eine Erholung der Tencent Holdings Aktie im Anschluss beruhte auf den guten Umsätzen und Gewinnen bei Tencent, im Februar 2021 stellte die Tencent-Aktie ein Allzeithoch bei über 750 Hongkong-Dollar.

Danach entwickelte sich der Titel jedoch weniger gut – Ende August 2022 ist die Aktie mit 324,20 HKD nur noch weniger als die Hälfte wert. Die Ursachen sind vielfältig – zum einen ist die Volksrepublik noch immer von Lockdowns und den damit verbundenen wirtschaftlichen Lähmungen betroffen, zum anderen sind die Kursverluste eine Folge der zunehmenden Regulierung.

Für Tencent sicherlich kritisch war die Vorgabe der Regierung, die Spielzeit für Online-Games für Minderjährige drastisch zu kürzen, denn im Gaming Sektor ist Tencent besonders stark engagiert. Vor diesem Hintergrund sind die Verluste des Konzerns im zweiten Quartal 2022 erklärlich.

Tencent Aktie kaufen oder nicht kaufen?/ Bilderquelle: tencent.com

Tencent Holdings Aktie im Abwärtstrend?

Wie der Blick auf den Chart zeigt, befindet sich die Tencent Aktie seit Februar 2022 in einem längerfristigen Abwärtstrend, auch wenn sich kurzfristige Aufwärtstrends hin und wieder erkennen lassen. So kreuzte die Tencent Aktie zum Ende der Handelswoche am 25. August 2022 die 50-Tage-Linie nach oben – mit einem Kursanstieg auf umgerechnet 41,98 Euro. Dennoch liegt der Wert weiterhin unter der 200-Tage-Linie, mit einem Abstand von -8,01%.

Das Tencent Aktie Kursziel liegt nach Meinung von Analysten bei einem durchschnittlichen Wert von etwa 55 Euro, doch auch tiefste Kursziele bei etwa 37 Euro, die weitere Kursverluste bedingen, sind im Rahmen des Möglichen. Dennoch und trotz der herausfordernden wirtschaftlichen Lage weltweit erhält die Tencent Aktie noch immer Kauf- oder zumindest Halte-Empfehlungen.

Tencent Aktie Dividende: Seit 2005 steigend

Für die Tencent-Aktie sprach über mehr als eineinhalb Jahrzehnte unter anderem die Tatsache, dass das Unternehmen aus Shenzhen bereits relativ früh damit begann, eine Gewinnbeteiligung an die Aktionäre auszuschütten. Zwar lag die erste Tencent Aktie Dividende im Jahr 2005 bei umgerechnet nur einem Euro-Cent – seitdem ist die Tencent Aktie Dividende aber ständig gestiegen und belief sich im Juni 2022 auf 19 Euro-Cent. Die Zuverlässigkeit und die Steigerung der Ausschüttung machen den Konzern für dividendenorientierte Aktionäre also attraktiv – über die Wertentwicklung der Tencent-Aktie hinaus.

Die Aktie ist für dividendenorientierte Aktionäre attraktiv/ Bilderquelle: tencent.com

Anlagemöglichkeiten in der Peer Group von Tencent

Tencent und die Tencent-Aktie galten lange als lohnende Anlage, doch derzeit lässt sich keine wirklich schlüssige Prognose dazu abgeben, ob man nun die Tencent Aktie kaufen sollte. Anlagealternativen finden sich – mit teilweise besserer Bewertung – in der sogenannten Peergroup.

Chinesische Aktien mit Listing wie die Tencent Aktie Hongkong sind unter anderem:

SUN HUNG KAI PROPERTIES HK0016000132
CHINA MOBILE HK0941009539
CK ASSET HOLDINGS KYG2177B1014

Auch internationale Tech-Aktien kommen in Frage, wenn man über China bzw. Hongkong hinaus Fundamentalanalysen anstellt, beispielsweise:

HEWLETT PACKARD US42824C1099
CISCO SYSTEMS US17275R1023
CANON JP3242800005

China Tech Aktien wie die Tencent-Aktie mit ETF ins Portfolio holen

Wie es weitergeht mit der Tencent Holdings Aktie, lässt sich im August 2022 noch nicht sagen – aber das gilt für China-Aktien im Allgemeinen und verschont auch große westliche Konzerne nicht. Zwar ist der Tencent Aktie Kurs derzeit gemessen am Wert der Aktie noch vor eineinhalb Jahren niedrig, doch nicht jeder Aktionär wird sich jetzt dazu entschließen, die Tencent Aktie zu kaufen. Zumal man dann ja auch eine Weile investiert bleiben muss, damit sich der Kauf und die Tencent Aktie Dividende lohnen.

Trotzdem muss man nicht gänzlich auf die Renditepotenziale chinesischer Aktien verzichten. Mit ETF können sich Anleger ein Aktienbündel ins Portfolio holen – auf der Grundlage von Indizes wie dem MSCI China oder dem Hang Seng. Algorithmen bilden die Wertentwicklung des Index nach, und das wesentlich kostengünstiger, als es menschliche Fondsmanager könnten, aber mit vergleichbaren Ergebnissen.

Eine Streuung der Anlage ist dabei von vornherein vorhanden, und neben der einmaligen Investition können ETF auch für die Einrichtung von Sparplänen genutzt werden, so dass auch Kleinanleger hier zugreifen können. Wer beim depotführenden Finanzdienstleister ebenfalls auf die Kosten achtet, kann nochmals kräftig sparen. Indexfonds speziell zum Thema China-Aktien gibt es bereits, wie der Blick auf das Angebot zeigt.

Mit ETF können sich Anleger ein Aktienbündel ins Portfolio holen/ Bilderquelle: tencent.com

iShares MSCI China A UCITS ETF

Seit 2015 können Anleger mit dem iShares MSCI China A UCITS ETF in chinesische A-Aktien des MSCI China A Inclusion Index investieren. Der ETF bildet den Index durch den Kauf ausgewählter Bestandteile, also in Form des Samplings, ab. Dividenden werden wieder angelegt. Der Indexfonds ist mit einem Volumen von 2.421 Mio. Euro bereits sehr umfangreich, die Gesamtkostenquote liegt bei 0,40% p.a.

Auf den führenden Positionen im Basisindex liegen:

MOUTAI ORD A 6,07%
AMPEREX TECH ORD A 2,93%
MERCHANTS BANK ORD A 2,06%
WULIANGYE ORD A 1,85%
BYD ORD A 1,42%
YANGTZE POWER ORD A 1,24%
CN PING AN ORD A 1,19%
LONGI GREEN ORD A 1,19%
CHINA TOURISM GROUP DUTY FREE CORP ORD A 1,07%
IND BANK ORD A 0,97%

HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF HKD

Im Dezember 2020 aufgelegt wurde der HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF mit der Fondswährung Hongkong-Dollar, mit dem Anleger in die Aktien im Index der Börse von Hongkong investieren. Der ETF mit einer Gesamtkostenquote von 0,50% p.a. bildet den Index durch physische Aktienkäufe ab und reinvestiert Dividenden. Das Fondsvolumen ist innerhalb von nicht ganz zwei Jahren bereits auf 376 Mio. Euro angewachsen.

Das ist der Aktienkurs der Tencent Aktie/ Bilderquelle: traderfox.com

Auf den oberen Positionen des Benchmarks finden sich Tencent und weitere große Tech-Konzerne:

ALIBABA GROUP HOLDING LTD ORD 8,55%
XIAOMI CORP ORD 8,50%
COM INC ORD 8,00%
KUAISHOU TECHNOLOGY ORD SHS (PROPOSED) 7,77%
MEITUAN ORD 7,37%
TENCENT HOLDINGS ORD SHS 7,28%
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY ORD 5,60%
NETEASE INC ORD 5,45%
SEMICONDUCTOR MANUFACTURING INTERNATIONAL ORD SHS 5,00%
HAIER SMART HOME CO H 4,35%

Lyxor Hong Kong (HSI) UCITS ETF – Dist

Auch der ETF von Lyxor bildet die Wertentwicklung des Hang Seng ab, allerdings synthetisch durch Finanz-Tauschgeschäfte, die Dividenden werden alle sechs Monate ausgeschüttet. Der Indexfonds mit einer Gesamtkostenquote von 0,65% p.a. ist seit 2006 handelbar, das Fondsvolumen liegt allerdings bei nur 122 Mio. Euro.

Tencent Holdings Aktie im Daytrading mit CFDs

Ob man derzeit die Tencent Aktie kaufen und sich damit länger festlegen sollte, ist eine Frage der eigenen Anlagestrategie. Das gilt für Aktien ebenso wie für ETF oder ETF-Sparpläne. Und gerade bei chinesischen Aktien lassen sich die zukünftigen Entwicklungen und möglichen Entscheidungen der Regulatoren nicht wirklich abschätzen. Doch auch kurzfristig profitieren Anleger von den Kursverläufen der Tencent Holdings Aktie – mit Derivaten im Daytrading.

Finanzinstrument für den kurzzeitigen Handel gibt es verschiedene, besonders populär sind die Contracts for Difference, kurz CFD. Mit ihnen ist es nicht notwendig, Aktien wie die Tencent-Aktie wirklich zu kaufen – Differenzkontrakte gewähren die Teilhabe am Kursverlauf, und das auch bei fallenden Kursen. Handelbar sind Aktien und Indizes, Währungen und Krypto-Coins, Rohstoffe und Fonds, mit nur einem Instrument lassen sich also alle Anlageklassen und unterschiedliche Risikokategorien handeln.

Mit nur einem Instrument – alle Anlageklassen & Risikokategorien handeln/ Bilderquelle: tencent.com

Das lohnt sich auch für wenige Stunden, denn CFDs sind Hebelprodukte. Die Kreditlinie des CFD-Brokers steigert das Eigenkapital um Faktoren zwischen 1:2 und 1:30, bei Aktien-CFDs nutzen private Trader einen maximalen Hebelfaktor von 1:5. Das macht Differenzkontrakte auch mit wenig Startkapital interessant und potenziell lohnend.

Für den erhoffen Trading-Erfolg ist allerdings eine gute Kenntnis der Materie notwendig, auch wenn CFDs als eher unkomplizierte Instrumente gelten. Einsteiger können sich dieses Wissen durchaus aneignen, denn gute Forex– und CFD-Broker kommen ihren Neukunden mit entsprechenden Bildungsressourcen Theoretische Inhalte in Form von Kursen, E-Books, oder Schulungs-Videos werden durch aktuelle Nachrichten, Analysen und Börsenlexika ergänzt.

Beliebt ist auch das Social Trading, bei dem Einsteiger erfahrenen Tradern folgen und deren Strategien kopieren. Für praktische Übungen ohne Verlustrisiko empfiehlt sich ein Demokonto mit virtuellem Kapital. Die Demo ermöglicht echtes Handelsfeeling und ist im besten Fall mit allen Funktionen des Echtgeldkontos ausgestattet. Mit hinreichender Disziplin lassen sich diese Angebot für den eigenen Einstieg ins CFD-Trading nutzen, bis erste Strategien auf die Tencent Aktie realisiert werden.

Fazit: Tencent Holdings Aktie unter Druck – und vor weiteren Herausforderungen

Als geradezu sensationell bewerten die Finanznachrichten die Tatsache, dass der chinesische Internet-Riese Tencent im zweiten Quartal 2022 erstmals Verluste offenlegte. Lange Jahre ging es für den Konzern und die Tencent Aktie Hongkong anscheinend nur aufwärts, doch nun setzen dem Unternehmen Lockdowns, wirtschaftliche Zwänge und vor allem die harte Hand der Regierung zu. Insbesondere die Einschränkung des Online-Gamings, das Peking als virtuelles Opium für Minderjährige sieht, kostet Tencent Umsätze und beschert der Tencent Aktie Kursverluste. Weitere und zunehmend schärfere Regulierungen sind wahrscheinlich. Die Tencent Aktie ist zwar derzeit zum halben Wert des Allzeit-Hochs handelbar, doch man derzeit die Tencent Aktie kaufen sollte, müssen Anleger mit sich selbst ausmachen.

Alternativen finden sich entweder in der Peer Group des Unternehmens – also bei chinesischen Titeln und Tech-Aktien – oder mittels ETF, die entsprechende Indizes abbilden und so eine gewisse Streuung mit günstigen Kosten verbinden. ETF auf den Hang Seng oder andere China-Indizes gibt es bereits, und sie lassen sich auch für Sparpläne nutzen. Eher kurzfristig hingegen ist das Daytrading auf der Grundlage von Aktien-CFDs, mit denen Trader die Volatilitäten eines Börsentags für sich nutzen und dabei auch Short-Positionen eröffnen können.

Dank der Hebel lohnt sich das auch bei wenig Startkapital. Einsteiger sollten sich für einen CFD-Broker entscheiden, der mit Lerninhalten und einem Demokonto Starthilfe gibt. Der Brokervergleich oder Depotvergleich schafft einen Überblick über die große Zahl der möglichen Finanzdienstleister und erleichtert die Entscheidung für einen seriösen Anbieter für die eigenen finanziellen Strategien.

Bilderquelle:

tencent.com
traderfox.com

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