Ein REIT, kurz für „Real Estate Investment Trust“, ist eine Art von Unternehmen, das Immobilien besitzt, betreibt oder finanziert. Aus den Immobilien wiederum wird ein Einkommen generiert, etwa durch Mieteinnahmen.
REITs bieten eine Möglichkeit für Investoren, in Immobilien zu investieren, ohne sie zu besitzen oder sich darum kümmern zu müssen. Ähnlich wie Anleger auch mittels Aktien in andere Industrien investieren können.
Das Konzept der REITs wurde geschaffen, um eine ähnliche Struktur für Immobilieninvestitionen zu bieten, wie sie auch Investmentfonds bieten. Der Unterschied ist jedoch, dass es sich bei einem REIT um ein einzelnes Unternehmen handelt und nicht um einen Fonds.
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REITs müssen den Großteil ihrer steuerpflichtigen Einkommen (in den USA mindestens 90 %) in Form von Dividenden an ihre Aktionäre ausschütten. Dies sorgt für eine regelmäßige Einkommensquelle für Investoren.
REITs können in eine Vielzahl von Immobilien investieren, einschließlich Bürogebäuden, Einkaufszentren, Wohnungen, Krankenhäusern und Hotels. Manche REITs spezialisieren sich auf bestimmte Arten von Immobilien, während andere ein breiteres Portfolio besitzen.
▶️ Es gibt zwei Haupttypen von REITs: börsennotierte REITs, die an großen Börsen gehandelt werden und für die Öffentlichkeit zugänglich sind, und nicht börsennotierte REITs, die nicht an öffentlichen Märkten gehandelt werden.
REITs ermöglichen eine Reihe von Vorteilen, darunter, in Immobilien zu investieren, ohne direkt Immobilien kaufen zu müssen sowie eine potenziell attraktive Dividendenrendite.
Diehamborner REIT ist eine deutsche REIT Aktie/ Bilderquelle: hamborner.de
Wie investiert man in REITs?
Es gibt verschiedene Wege, in Deutschland in REITs zu investieren. Der häufigste Weg ist der Kauf von REIT Aktien an einer Börse.
Diese Aktien werden gehandelt wie andere Aktien auch und können durch einen Broker oder über ein Wertpapierdepot erworben werden.
Ein anderer Weg ist die Investition in REIT-ETFs (Exchange Traded Funds). Ein REIT-ETF investiert in eine breite Auswahl an REITs. Diese Option ermöglicht eine breitere Diversifikation und wird oft für Investoren empfohlen, die eine ausgewogene Anlagestrategie suchen.
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In Deutschland sind börsengehandelte Immobilienfonds, bekannt als REITs (Real Estate Investment Trusts), ein relativ junges Phänomen. Sie wurden hier erst im Jahr 2007 eingeführt. Im Gegensatz dazu existieren REITs in den USA schon seit den 1960er-Jahren.
Entsprechend gibt es in so gut wie keine deutschen REITs. Deutsche REIT-Aktien müssen bestimmten spezifischen Kriterien entsprechen, die sich deutlich von denjenigen der US/internationalen REITs unterscheiden können.
- Anders als in anderen Ländern ist es deutschen REITs nicht erlaubt, in Wohnimmobilien zu investieren. Ihr Fokus liegt stattdessen auf Gewerbeimmobilien wie Einkaufszentren, Bürogebäuden, Hotels oder Krankenhäusern.
- REIT Aktien müssen zwingend an einer Börse notiert sein.
- Sie dürfen keinen Immobilienhandel betreiben, sondern konzentrieren sich auf die langfristige Bewirtschaftung von Immobilien.
- Mindestens 75 % ihres Vermögens müssen in Immobilien und Grundstücke investiert werden.
- Zum Jahresende müssen sie eine Eigenkapitalquote von 45 % aufweisen, dürfen also maximal zu 55 % fremdfinanziert sein.
- Mindestens 15 % der Aktien müssen sich im Streubesitz befinden, bei einem Börsengang sogar 25 %. Zudem darf kein Aktionär mehr als 10 % der Aktien oder Stimmrechte halten.
Auch wenn es nur sehr wenige deutsche REITs gibt, können Anleger ohne Weiteres REITs aus den USA kaufen.
Das sind einige Zahlen der alstria office/ Bilderquelle: alstria.de
Deutsche REITs Aktien
Zurzeit sind in Deutschland nur vier Immobiliengesellschaften als REITs aktiv. Diese sind im „RX REIT All Share Index“ der Deutschen Börse gelistet.
Bis 2023 gab es fünf solcher REIT aktien, jedoch verlor die Deutsche Industrie REIT AG ihren Status, nachdem sie übernommen und von der Börse genommen wurde.
Die verbleibenden vier Deutsche REITs sind:
- alstria office REIT-AG
- Hamborner REIT
- Deutsche Konsum REIT-AG
- Fair Value REIT-AG.
Jede dieser Gesellschaften hat einen spezifischen Investment-Schwerpunkt, vom Büroimmobilienbereich hin zu Einzelhandelsimmobilien in Sekundärlagen.
Das ist beispielhaft der Aktienkurs der alstria office REIT-AG:
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REITs (Real Estate Investment Trusts) stehen 2024 vor einem möglichen Wendepunkt. Nach einer Phase der Herausforderungen, insbesondere aufgrund steigender Zinssätze und veränderter Marktbedingungen, deuten aktuelle Trends auf eine mögliche Erholung und neue Chancen in diesem Sektor hin.
| 📈 Trend | 📝 Beschreibung |
|---|---|
| Aufschwung nach Zinserhöhungszyklen | REITs tendieren dazu, nach Zinserhöhungszyklen der Notenbank besser abzuschneiden. |
| Bewertungskonvergenz | Die Angleichung der Bewertungen zwischen öffentlichen und privaten Immobilien könnte REITs 2024 attraktiver machen. |
| Positive Fundamentaldaten | Trotz Herausforderungen im Jahr 2023 zeigen viele REITs starke Fundamentaldaten, vorwiegend im Einzelhandelssektor. |
| Makroökonomische Stabilisierung | Eine Stabilisierung der Zinssätze könnte 2024 zu einer Normalisierung im REIT-Sektor führen. |
| Diversifikation und ESG | Anleger konzentrieren sich zunehmend auf Diversifikation und ESG-Engagement in ihren REIT-Investitionen. |
Aufschwung nach Zinserhöhungszyklen
Historisch gesehen haben REITs nach den Zinserhöhungszyklen einer Notenbank, primär der FED und der EZB, oft eine überdurchschnittliche Performance gezeigt. Wichtig: nach einem solchen Zyklus, nicht während!
Die aktuelle Phase der Zinserhöhungen könnte bald enden, was einen Aufschwung für REITs signalisieren könnte. Dies spiegelt sich in der verbesserten Performance der FTSE Nareit All Equity Index wider, die seit Oktober/November 2023 einen deutlichen Anstieg verzeichnete.
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Eine weitere interessante Entwicklung ist die schrittweise Annäherung der Bewertungen zwischen öffentlichen und privaten Immobilien.
Dies könnte dazu führen, dass REITs im Jahr 2024 für Investoren attraktiver werden, insbesondere wenn sich die Lücke in den Kapitalisierungsraten zwischen den beiden Marktsegmenten weiter schließt.
Die Zahlen der Deutsche Konsum REIT-AG überzeugen/ Bilderquelle: deutsche-konsum.de
Stärke im Einzelhandelssektor
Trotz der Herausforderungen, die durch die Pandemie und die darauffolgenden wirtschaftlichen Veränderungen entstanden sind, haben einige Bereiche des REIT-Sektors, wie z. B. der Einzelhandel, weiterhin starke Fundamentaldaten gezeigt.
Vorwiegend Einkaufszentren, die Grundbedürfnisse wie Lebensmittel und Medikamente abdecken, erlebten eine steigende Nachfrage.
Makroökonomische Faktoren und Zinsstabilisierung
2024 könnte eine Stabilisierung der Zinssätze mit sich bringen, was zu einer Normalisierung im REIT-Sektor führen könnte.
Diese Entwicklung würde wahrscheinlich die Transaktionsvolumina im kommerziellen Immobilienmarkt normalisieren und könnte für Investoren neue Chancen eröffnen.
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Diversifikation und ESG-Engagement
Investoren zeigen zunehmend Interesse an Diversifikation und ESG (Environmental, Social, and Governance)-Engagement in ihren REIT-Investitionen.
Dies spiegelt einen breiteren Trend in der Investmentwelt wider, bei dem Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung zunehmend in den Fokus rücken
REIT Fazit
REITs könnten 2024 ein spannendes Investmentfeld darstellen, das von einer Vielzahl positiver Entwicklungen profitiert. Von der Erholung nach Zinserhöhungszyklen hin zu stärkeren Fundamentaldaten in bestimmten Sektoren bietet der REIT-Markt vielfältige Möglichkeiten für informierte Investoren.
Die zunehmende Fokussierung auf Diversifikation und ESG-Prinzipien könnte ebenfalls zu einer breiteren Attraktivität von REITs beitragen.
Die fair Value REIT-AG Aktie ist eine beliebte REIT Aktie/ Bilderquelle: fvreit.de
FAQs
💰 Bieten REITs gute Dividenden?
Ja, REITs sind bekannt für ihre attraktiven Dividendenausschüttungen. Da REITs gesetzlich dazu verpflichtet sind, mindestens 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens in Form von Dividenden an ihre Aktionäre auszuschütten, bieten sie oft höhere Dividendenrenditen als viele andere Aktien.
Die Höhe der Dividenden kann jedoch variieren, abhängig von der Art des REITs, der Marktlage und dem spezifischen Management des REITs.
🏆 Welche waren einige der besten REITs im Jahr 2023?
Im Jahr 2023 zeigten einige REITs trotz der Herausforderungen durch Zinserhöhungen und veränderte Marktbedingungen eine starke Performance. Zu den besten REITs gehörten unter anderem Equinix Inc., Realty Income Corporation, EastGroup Properties Inc. und STAG Industrial Inc.
Diese REITs zeichneten sich durch robuste Fundamentaldaten, positive Wachstumsaussichten und teilweise durch besondere Fokussierung auf bestimmte Nischen des Immobilienmarktes aus.
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