Hochtief Aktie: Kaufen oder verkaufen?

Das deutsche Bauunternehmen Hochtief ist von einem mittelständischen Betrieb in Frankfurt längst zum weltweit bekannten Konzern mutiert. Der Geschäftsschwerpunkt der Hochtief ist die Umsetzung anspruchsvoller Infrastrukturprojekte, doch dank verschiedener Tochterfirmen deckte die Hochtief in den Jahrzehnten ihres Bestehens auch zahlreiche weitere Sektoren ab. Die Hochtief Aktie ist derzeit dank der Übernahmepläne des Unternehmens wieder in den Schlagzeilen, so dass sich Anleger fragen: Hochtief Aktie kaufen oder verkaufen?

Dazu trägt bei, dass man derzeit bei der Aktie Hochtief noch einsteigen kann, denn das Unternehmen hat sich über neue Aktienemissionen im Wert von rund 400 Mio. Euro das Kapital verschafft, um sich das australische Tochterunternehmen Cimic vollständig einzuverleiben. Rund sieben Millionen Anteilsscheine zum Preis von 57,50 Euro wurden in der zweiten Juniwoche 2022 in den Handel gebracht.

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Hochtief Aktie: Deutscher Traditionskonzern mit langer Geschichte

Die Hochtief ist einer der bekanntesten deutschen Konzerne, das Unternehmen kann auf 150 Jahre Geschichte zurückblicken. Gegründet wurde Hochtief schon 1873 durch die Brüder Helfmann, und zwar in Frankfurt am Main. Ein erstes Prestigeprojekt war der Bau der Universität Gießen nur wenige Jahre später, und bereits ab 1896 gibt es die Aktie Hochtief. Nach dem Ersten Weltkrieg zog die Hochtief um nach Essen, wo das historische Firmengebäude noch immer existiert. Anlass war eine Kooperation mit Stinnes, Hochtief führte nunmehr exklusive Bautätigkeiten für den Stinnes Konzern aus.

Was zunächst vorteilhaft schien, brachte die Hochtief ab 1924 in finanzielle Schwierigkeiten, als der Stinnes-Konzern zerfiel. Hinzu kam die extreme Geldentwertung der 1920er Jahre, andere angehende Großkonzerne wie AEG und RWE nutzten die Gelegenheit, um die vormaligen Anteile von Stinnes an der Hochtief Aktie aufzukaufen.

     Das ist ein Blick auf die Website von HOCHTIEF/ Bilderquelle: hochtief.de

Aktie Hochtief: Fragwürdige Geschäfte in der Nazizeit und Neuanfang nach dem Krieg

Aufwärts ging es mit der Hochtief dann wieder ab den 1930er Jahren. Vorstand und Unternehmen ließen sich zunehmend in Geschäfte mit den Nationalsozialisten ein und profitierten so vom Wirtschaftswachstum eines zunehmend militarisierten Deutschlands. Hochtief blieb hinsichtlich der vorherrschenden Judenpolitik auf Linie und beschäftigte später auch Zwangsarbeiter. Allerdings bemühte sich der Konzern später um die Auseinandersetzung mit der eigenen Geschichte während dieser Zeit.

Nach dem Ende des Zweiten Weltkriegs stand Hochtief vor einem umfassenden Neuanfang. Verloren waren die Niederlassungen des Unternehmens in Ostdeutschland, darüber hinaus jedoch auch das internationale Geschäft. Der Wiederaufbau bescherte der Hochtief jedoch einen gelungenen neuen Start, der Konzern galt als einer der großen Gewinner des Wirtschaftswunders.

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Auslandsgeschäfte in steigendem Umfang

Schon in den 1950er Jahren konnte Hochtief auch das Auslandsgeschäft wieder ankurbeln, an Standorten in Ägypten und in der Türkei, wo das Unternehmen größere Infrastrukturprojekte realisierte, darunter Kraftwerke und Brücken. Die Weltöffentlichkeit nahm von Hochtief Notiz, als das Unternehmen federführend bei der Versetzung der nubischen Tempel in Ägypten tätig wurde.

Der neue Staudamm bei Assuan hätte Bauwerke wie Abu Simbel, Philae und Ellesiya versinken lassen, dank der Unterstützung der UNESCO wurden mehr als ein Dutzend Tempel auf höhergelegenes Niveau verbracht, für Hochtief ein ausgesprochenes Prestige-Projekt.

Erhebliche Umsätze machte Hochtief dann ab den frühen 1970er Jahren im Nahen Osten mit der Umsetzung von Großprojekten für ölfördernde Staaten, allen voran Saudi Arabien, so dass das Auslandsgeschäft zu einem erheblichen Standbein für den Konzern wurde.

Die New Yorker Skyline mit dem HOCHTIEF Projekt „The Spiral“/ Bilderquelle: hochtief.de

Umschichtungen bei den Aktionären: Hochtief ab 2010 unter spanischer Leitung

Die relativ wechselvolle Unternehmensgeschichte vollzieht auch die Hochtief Aktie nach – der Konzern war nur für eine kurze Zeit ein „Familienunternehmen“, schon seit den 1920er Jahren bestimmen Großaktionäre den Kurs. Das gilt auch für die Hochtief Aktie im dritten Jahrtausend. Nachdem die Custodia Holding seit 2006 mit einem Viertel der Aktie Hochtief ein bedeutender Anteilseigner wurde, ging mit den Hochtief Aktien der Custodia schon im folgenden Jahr dieser Anteil durch eine Übernahme an die spanische ACS, kurz für Actividades de Construcción y Servicios. Für die Übernahme griffen die Spanier mit rund 1,25 Mrd. Euro tief in die Tasche.

• Übernahme durch die spanische ACS ab 2007
• Genehmigung durch die BaFin
• Umstrukturierung und Neuausrichtung

Auch danach strebte die ACS eine Ausweitung ihrer Anteile an und konnte zunächst 29,9 % der Anteile erwerben, die verbleibenden Aktien Hochtief gingen mit dem Segen der BaFin 2010 durch einen Aktientausch an die Spanier über. Damit konnte ACS nun eine Umstrukturierung und strategische Neuausrichtung der Hochtief Kerngeschäft sollte die Bautätigkeit sein, die übrigen Segmente wollte man verkaufen. Daher wechselten Tochterfirmen, die ausschließlich dem Flughafenbau, dem Offshore-Business oder dem Energiemanagement gewidmet waren, schon bald den Besitzer.

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Hochtief Aktie Analyse: Hundert Jahre an der Börse

Die Hochtief Aktie ist seit den 1920er Jahren börsennotiert. Die Aktie Hochtief gehört heute zum Prime Standard der Deutschen Börse und wird an sämtliche deutschen Handelsplätzen gekauft und verkauft. Das Unternehmen ist Teil bekannter Aktienindizes, etwa des SDAX und des Dow Jones Sustainability World Index.

• Aktie Hochtief seit einem Jahrhundert an der Börse
• Deutsche Börse Prime Standard
• SDAX-Titel

Die Aktie Hochtief mit der ISIN DE0006070006 ist eine Inhaberaktie, die ihrem Halter ein Stimmrecht ohne Beschränkungen gewährt. In Umlauf sind derzeit 77.711.300 Anteilsscheine, die Marktkapitalisierung des Unternehmens betrug zum Ende des Geschäftsjahres 2021 fünf Milliarden Euro. Das rege Interesse an dem Titel dokumentiert das Handelsvolumen, das im Dezember 2021 bei 161.832 Aktien täglich lag.

     Das HOCHTIEF Projekt „The Spiral“ in New York, USA/ Bilderquelle: hochtief.de

Kapitalerhöhung: Jetzt Hochtief Aktie kaufen – oder verkaufen?

Der Hochtief Aktie Kurs wurde durch die neulich erfolgte Kapitalerhöhung in Mitleidenschaft gezogen. Das Volumen der Aktie Hochtief stieg mit der Neuemission auf an die 78 Millionen Anteilsscheine, von denen fünf Sechstel der ACS zugewiesen wurden. Die Aktie verlor nach der Kapitalerhöhung im Handel an der Xetra 5,59 Prozent ihres Wertes und fiel auf die letzte Position im SDAX zurück.

Mit dem solcherart verstärkten Eigenkapitalpolster will das Unternehmen die australische Cimic vollständig übernehmen. Die Übernahme steht bereits seit Anfang des Jahres 2022 auf dem Plan, dazu muss Hochtief nur noch ein Fünftel der Cimic-Aktien aufkaufen. Auch in der Woche nach der Kapitalerhöhung ist der Wert der Aktie weiterhin gefallen bis auf 50,72 Euro am 15. Juni 2022.

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Hochtief Aktie Kursziel: Nächste Bodenbildung beim 52-Wochen-Tief

Mit den neuerlichen Kursverlusten Mitte Juni ist die Hochtief Aktie von ihrem 52-Wochen Hoch bei 73,90 Euro derzeit weit entfernt und nähert sich dem 52-Wochen Tief von 50,32 Euro. Bereits am Juni 2022 hatte die Aktie Hochtief die 50-Tage-Linie nach unten gekreuzt und setzt damit einen Abwärtstrend fort, in dem der Titel schon seit Mitte Februar 2022 befangen ist. Rund ein Sechstel des Wertes hat der Hochtief Aktie Kurs innerhalb dieser fünf Monate verloren, der Anteilsschein hält damit einen Abstand von -12,17 % zur charttechnisch wichtigen 200-Tage-Linie.

Analysten sehen das nächste Hochtief Aktie Kursziel beim Zwei-Jahres-Tief von 50,52 Euro und möglicherweise beim 52-Wochen-Tief leicht darunter. Anleger, die auf eine mittelfristige Erholung sowohl der Branche als auch der Hochtief Aktie setzen, können dies als Zugriffsgelegenheit werten. Allerdings empfehlen Analysten führender Investmentbanken empfehlen derzeit nur zu 40% den Kauf und zu 60% zumindest das Halten der Aktie Hochtief. Über zehn Jahre kann die Aktie durchschnittlich einen Wertzuwachs von +3,1 % jährlich verbuchen, gehört allerdings mit einem hohen Anlagerisiko nicht zu den sicheren Investitionen.

 Eine Baustelle der HOCHTIEF/ Bilderquelle: hochtief.de

Hochtief Aktie Dividende: Zeitweise Spitzenwerte

Die Hochtief Dividende lässt sich seit 1994 zurückverfolgen. Die alljährlich im Frühjahr stattfindende Gewinnausschüttung wird auf der Hauptversammlung beschlossen und am darauf folgenden Tag ausgezahlt. Die Hochtief Aktie Dividende im Lauf der letzten Jahre hat nicht kontinuierlich zugenommen, fällt allerdings meist gut aus. Auch die Dividendenrendite für 2022 ist trotz des sinkenden Hochtief Aktie Kurs beachtlich:

Datum	Dividende in Euro	Dividendenrendite
28.04.2022	1,910	3,26%
07.05.2021	3,930	5,18%
29.04.2020	5,800	7,91%
08.05.2019	4,980	4,27%
04.05.2018	3,380	2,25%
11.05.2017	2,600	1,54%
12.05.2016	2,000	1,78%
07.05.2015	1,900	2,86%
08.05.2014	1,500	2,26%
08.05.2013	1,000	1,79%
01.01.2012	0,000	0,00%
13.05.2011	2,000	3,48%
12.05.2010	1,500	2,52%

Wie bei den meisten deutschen Aktien wird auch die Hochtief Aktie Dividende bar nach Abzug der Steuern dem Depot der Aktionäre gutgeschrieben.

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Die Hochtief Aktie: Alternativen in der Peer Group

Angesichts des derzeit anhaltenden Abwärtstrends liegt es nahe, dass Anleger nicht unbesehen zugreifen – auch wenn der Hochtief Aktie Kurs eine Einstiegsgelegenheit bietet. Vor dem Kauf sollten ähnliche Aktien innerhalb der sogenannten Peer Group in Betracht gezogen werden, denn hier finden sich Werte, die eine vergleichbare, eventuell sogar bessere Bewertung als die Hochtief Aktie erhalten und damit eine lohnendere Investition darstellen. In der direkten Peer Group finden sich die folgenden europäischen Konzerne:

• ACS ACTIVIDADES ES0167050915
• ACCIONA ES0125220311
• BALFOUR BEATTY GB0000961622
• KONINKLIJKE BAM GRP NL0000337319
• BAUER DE0005168108
• EIFFAGE FR0000130452
• FERROVIAL ES0118900010
• FOMENTO CONSTRUCCION ES0122060314
• SACYR ES0182870214

Manche Anleger bevorzugen bei der Zusammenstellung ihres Portfolios deutsche Aktien, auch in diesem Bereich finden sich Alternativen zur Aktie Hochtief, die sich für die Anlage empfehlen:

• Südzucker DE0007297004
• Gerresheimer DE000A0LD6E6
• Rheinmetall DE0007030009

Ein Fokus auf die Baubranche ergibt ebenfalls interessante Aspekte, manche der hier ermittelten Peer Group Aktien sind deckungsgleich mit bereits beschriebenen Auswahlkriterien, wie die ACS:

• STRABAG SE AT000000STR1
• ACS ACTIVIDADES ES0167050915
• GEK TERNA HOLDING GRS145003000

 Ein Brückenprojekt der HOCHTIEF/ Bilderquelle: hochtief.de

Bau- und Konstruktions-ETF statt Einzel-Aktie Hochtief

Mit der Frage nach Investitionen in die Hochtief Aktie oder Repräsentanten der Peer Group sind die Möglichkeiten, die private Anleger haben, noch nicht erschöpft. Denn Einzelaktien bringen ein gewisses Risiko und zum Teil hohe Kosten mit sich. Im Gegensatz zu Bankprodukten wie dem Spar- oder Festgeldkonto ist die Investition in Aktien spekulativ. Nur wenn die ausgewählten Konzerne sich gut entwickeln, steigt der Wert der Aktie – umgekehrt sind jedoch auch Kursverluste, sogar Totalverluste denkbar. Aktionäre werden dabei nicht nur an den Gewinnen beteiligt, sie haften auch bei negativen Entwicklungen des Unternehmens.

Eine gewisse Absicherung bietet die Diversifizierung, also die möglichst breite Verteilung der Anlage über verschiedene Unternehmen, Branchen, Länder und Währungsräume. Die Auswahl sollte nicht anhand eines diffusen Bauchgefühls erfolgen, sondern nach genauer Betrachtung der Stamm- und Fundamentaldaten – investieren sollte man nur in etwas, was man wirklich gut versteht.

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Mit Indexfonds flächendeckende Anlagen tätigen

Börsengehandelte Indexfonds, kurz ETF, bringen alle Kriterien mit, die ein gut aufgestelltes Aktienportfolio ausmachen, nämlich die Diversifizierung der Anlage und die Investition in gut performende Märkte. Zugrunde liegt ETF ein beliebiger Index – hier wurden für die ersten Produkte bekannte Leitindizes gewählt, inzwischen werden zunehmend thematisch interessante ETF auf der Basis von Indizes zu Mega-Trends angeboten.

Günstige Kosten durch den Algorithmus

Für ETF spricht außerdem, dass die Handels- und Verwaltungskosten günstig sind. Jeder Indexfonds folgt exakt der Entwicklung des Basis-Index, die Anpassung nimmt nicht ein Team von Finanzexperten vor, sondern eine Künstliche Intelligenz. An den so erzielten Einsparungen lassen die Fondsgesellschaften ihre Anleger teilhaben, ETF können schon mit jährlichen Verwaltungsgebühren von 0,15% investiert werden.

Ein Mitarbeiter der HOCHTIEF bei der Arbeit im Kran/ Bilderquelle: hochtief.de

Niedrige Handelskosten mit dem richtigen Depot

Auch der Handel oder die Einrichtung von Sparplänen ist zu guten Konditionen möglich, wenn für die depotführende Bank oder den Aktienbroker ein Depotvergleich genutzt wird. So werden die Handelskosten und zusätzlichen Gebühren minimiert. Aktionsweise oder dauerhaft lassen sich viele Indexfonds bei manchen Anbietern sogar zum Nulltarif handeln.

Vermögensbildung für Kleinanleger

Ein Vorteil gegenüber der Aktieninvestition ist die Tatsache, dass die meisten ETF bespart werden können. So können auch Kleinanleger interessante Branchen und Trends für den Vermögensaufbau nutzen, mit monatlichen Raten, die sich bereits ab 25 Euro mittelfristig lohnen. Eine Vertragsbindung gibt es bei den flexiblen Sparplänen nicht, auch das Aussetzen oder Einstellen des Sparplans ist jederzeit möglich.

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Der iShares STOXX Europe 600 Construction & Materials UCITS ETF (DE)

Mit ETF in die Zukunft der Baubranche investieren ermöglicht beispielsweise der iShares STOXX Europe 600 Construction & Materials UCITS ETF. Der Indexfonds folgt dem STOXX® Europe 600 Construction & Materials Index, der europäische Aktien aus dem Sektor Bau, Konstruktion und Materialien bündelt. Der Indexfonds repliziert die Entwicklung der Aktien im Index durch Aktienkäufe und schüttet jährlich die anfallenden Dividenden aus.

Die Gesamtkostenquote des iShares-ETF liegt bei 0,46% p.a. und damit hinsichtlich der Kosten im mittleren Bereich. Das Fondsvolumen hat im Sommer 2022 eine Höhe von 111 Mio. Euro erreicht, denn der ETF wurde bereits 2002 in Deutschland aufgelegt und kann damit auf eine Laufzeit von zwei Jahrzehnten zurückblicken. Auf den führenden zehn Positionen im Index mit insgesamt 78% der Gewichtung liegen die folgenden Unternehmen:

• VINCI ORD 16,16%
• SIKA ORD 13,47%
• SAINT-GOBAIN ORD 8,34%
• CRH PLC ORD 8,25%
• LAFARGEHOLCIM LTD 7,31%
• ASSA ABLOY ORD 7,14%
• GEBERIT ORD 5,88%
• SE0015988019 4,31%
• KINGSPAN GROUP ORD 4,09%
• GRUPO FERROVIAL ORD 3,72%

CFD-Trading: Spekulation auf den Hochtief Aktie Kurs

Ein weiteres Tool für die Kursspekulation, allerdings über kürzere Zeiträume, sind CFDs. Die Contracts for Difference gewähren ihrem Halter Anteil an der Kursentwicklung, ohne dass der Wert, auf den sie sich beziehen, dafür gekauft wird. Entwickelt wurden Differenzkontrakte für den Aktienhandel, und auch heute sind Aktien-CFDs populäre Finanzinstrumente. Daneben können so gut wie alle Anlageklassen mit CFDs gehandelt werden:

• Währungspaare und Kryptowährungen
• Indizes
• Anleihen
• Rohstoffe

Der Handel findet im Gegensatz zum Aktienhandel außerbörslich statt, es wird also kein Depot benötigt, sondern ein Handelskonto bei einem lizenzierten Broker. Der Broker ist es auch, der den sogenannten Hebel ermöglicht – Kurzzeit-Darlehen, mit denen Trader das Eigenkapital auf eine Order aufstocken. Trotz der Limits, die private Trader vor Verschuldung schützen, betragen die Hebel auf Forex Hauptwerte das Dreißigfache, CFDs auf die Hochtief Aktie, oder auch andere wie zum Beispiel die Steico Aktie, können um das Fünffache gehebelt werden.

Trotz des sehr dynamischen Handels über wenige Stunden oder Minuten, im sogenannten Daytrading, machen die Hebel aus dem CFD-Trading eine lohnende Sache. Allerdings fallen hier schnelle Entscheidungen – um erfolgreich zu agieren, sollten sich angehende Trader in die Grundlagen des Daytradings einarbeiten und ihr Risiko- und Money-Management optimieren.

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Fazit: Die Hochtief Aktie kaufen oder mit anderen Produkten von der Kursentwicklung profitieren

Die Aktie Hochtief ist, wenn man so will, ein deutscher Traditionswert – immerhin 150 Jahre Firmengeschichte stehen hinter den Anteilsscheinen, auch wenn die Hochtief inzwischen mehrheitlich unter spanischer Leitung steht. Das Bau- und Konstruktionsunternehmen ist bekannt für große, prestigeträchtige Infrastrukturprojekte und soll sich nun, wenn es nach dem Mehrheitseigner ACS geht, wieder darauf konzentrieren.

Die Hochtief Aktie befindet sich im Juni 2022 in einem seit fünf Monaten anhaltenden Abwärtstrend und hat gegenüber dem 52-Wochen-Hoch ein Drittel ihres Wertes eingebüßt. Die Kapitalerhöhung scheint diesen Trend noch zu verstärken. Anleger können dies als Gelegenheit zum Einstieg verstehen.

Alternativ ist auch die Investition über Indexfonds denkbar, bei der sich die gesamte Branche abdecken und die Anlage streuen lässt, oder die Kursspekulation mittels CFDs. Während Indexfonds eher langfristig lohnende Produkte sind, können mit Differenzkontrakten auch kurzfristige Strategien realisiert werden. In allen Fällen lohnt der Blick auf die Konditionen des depotführenden Finanzdienstleisters oder des CFD Brokers. Mit einem Depot- oder Brokervergleich können Anleger den bestmöglichen Anbieter für die eigenen Vorhaben ermitteln und zugleich die Kosten nach besten Kräften minimieren.

Bilderquelle:

• hochtief.de