Die Aroundtown SA gilt als eines der größten Unternehmen im Bereich der Gewerbeimmobilien in der Bundesrepublik. 2004 gegründet, war Aroundtown zunächst auf Zypern ansässig, bis sich die Unternehmenszentrale nach Luxemburg verlegte. Seit 2015 ist die Aroundtown Aktie handelbar, zwei Jahre später wurde der Wert in den SDAX aufgenommen.
Seit März 2018 gehört die Aroundtown SA Aktie zum MDAX. Seit März 2022 verliert die Aktie zunehmend an Wert – woran liegt es, und sollten Anleger derzeit die Aroundtown Aktie kaufen – oder nicht?
- Aroundtown Aktie als Anteilsschein eines Gewerbeimmobilienkonzerns
- Aroundtown SA Aktie Teil des MDAX
- Unternehmen seit Wochen immer wieder in den Schlagzeilen
- Aroundtown Aktie jetzt kaufen oder nicht?
Aroundtown Aktie: Jetzt kaufen oder nicht?
Die Pandemie hat Aroundtown und die Aroundtown Aktie deutlich in Mitleidenschaft gezogen – und trotz einer Erholungsphase verliert die Aroundtown SA Aktie seit Anfang 2022 zunehmend an Wert. Was steckt dahinter? Das Unternehmen setzt seinen Geschäftsschwerpunkt auf gewerblichen Immobilien, mit besonderem Fokus auf Hotels.
Aufgrund der anhaltenden Lockdowns und Geringerbelegungen durch Corona konnten sich viele Hoteliers gar nicht oder nur angeschlagen durch die Pandemie retten. Die Folge: Aroundtown musste auf die gewohnten Mieteinnahmen verzichten. Die Aroundtown Aktie notiert am 1. Juli 2022 mit 3,00 Euro auf einem neuen Allzeit-Tief, hier ist allerdings in Betracht zu nehmen, dass gerade die Aroundtown Aktie Dividende ausgeschüttet wurde.
Eine Aroundtown Immobilie in Hamburg/ Bilderquelle: aroundtown.de
Aroundtown SA Aktie: Die fetten Jahre sind vermutlich vorbei
Bei fast neun Euro notierte die Aroundtown Aktie unmittelbar vor der Pandemie – um dann im März 2019 ebenso jäh abzustürzen wie Märkte weltweit. Ab Ende 2020 schien sich der Titel zu erholen und stieg zeitweise wieder auf 7 Euro an, doch die Erholung war nicht von langer Dauer. Das Problem ist der Fokus des Geschäfts – die Hotelbranche gehört zu den von der Pandemie extrem gebeutelten Sektoren.
Anfang Juli 2022 ist die Aroundtown SA Aktie der zweitschwächste Anteilsschein im MDAX und liegt deutlich hinter der durchschnittlichen Performance des Mittelstands-Indizes. Allein in 2022 hat die Aroundtown Aktie ein Drittel ihres Werts eingebüßt, auf Jahressicht sogar die Hälfte.
Dem Unternehmen macht die hohe Inflation ebenso zu schaffen wie die steigenden Zinsen für Kredite, die den Immobiliensektor mit seiner starken Kredit-Abhängigkeit erheblich treffen. Die Bank of America sieht große Schwierigkeiten heraufziehen, da die Renditen in diesem Bereich hinter den Kreditzinsen zurückbleiben. So machen sich Unternehmen wie Upstart Gedanken um neue Möglichkeiten der Kreditvergabe. Einbrüche bei gewerblichen Mieten, sinkende Einnahmen der Unternehmen und Abstriche auch bei den Dividenden der Aktionäre scheinen nach einer Studie mehr als wahrscheinlich.
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Die Dividende war bislang eine der Stärken der Aroundtown. Alljährlich Ende Juni wird nach der Hauptversammlung die Dividende ausgeschüttet, und das schon seit 2016. Die Dividende wurde seitdem kontinuierlich angehoben. In diesem Jahr haben Aktionäre außerdem die Wahl zwischen einer Barauszahlung von 0,23 Euro je Aktie oder einer Aktiendividende.
Die Dividendenrendite ist, legt man den Schlusskurs von 3,39 Euro vor der Gewinnausschüttung zugrunde, mit 6,7 % vergleichsweise attraktiv. Auch die Kursverluste am Ex-Dividende Tag erklären sich aus dieser Zahlung.
Schon seit Monaten befindet sich die Aktie mit der ISIN LU1673108939 allerdings in einem anhaltenden Abwärtstrend und erreicht ein Allzeit-Tief nach dem anderen. Die Aktie weist derzeit einen Abstand von rund -41,02 % zur 200-Tage-Linie auf. Analysten sind derzeit skeptisch, nur vier von zehn Experten würden die Aroundtown Aktie noch kaufen, vier weitere empfehlen den Verkauf und zwei das Halten des Titels.
Ein Blick auf die Website von Aroundtown/ Bilderquelle: aroundtown.de
Aroundtown Aktie Kursziel nach unten korrigiert
Die veränderten Umstände in der weltweiten Wirtschaft und an den Kapitalmärkten machen der Immobilienbranche zu schaffen. Anleger müssen ihre Erwartungen an die Performance deutlich herunterschrauben, glaubt man den Analysten führender Investmentbanken wie JPMorgan. Das Aroundtown Aktie Kursziel wurde aufgrund der Entwicklung von 6 Euro auf nur 3,60 Euro gesenkt.
- Verändertes Marktumfeld der Aroundtown Aktie
- Deutlich korrigiertes Aroundtown Aktie Kursziel
- Nur wenige Kaufempfehlungen
Diese Mitteilung ist ein weiterer Faktor, der der Aroundtown SA Aktie derzeit zusetzt und die Kursentwicklung beeinträchtigt. Denn die Aroundtown Aktie Prognose wird bestimmt von deutlich kostspieligerer Kreditaufnahme. Billig Schulden machen und damit lohnende Immobilienkäufe tätigen gehört nach Ansicht von Wirtschaftsfachleuten der Vergangenheit an.
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Was als „nachlassende Gewinndynamik“ bezeichnet wird, liegt zum Teil auch am Immobilienportfolio der Aroundtown. Mit mehr als 28 Mrd. Euro in Assets ist das Unternehmen durch den Einstieg bei Grand City nun nicht mehr nur auf Gewerbeimmobilien beschränkt, sondern wird zunehmend am Wohnungsmarkt aktiv, letzteres jedoch mit noch sehr geringen Anteilen. Auch bei Logistik-Objekten müsste Aroundtown noch nachbessern, um von Wachstumspotenzialen zu profitieren.
Mit weiter steigender Inflation wird sich die Situation für Anbieter wie Aroundtown zusätzlich verschärfen. Zwar gilt die Aroundtown Aktie manchen Analysten derzeit als unterbewertet, doch wer beim aktuellen Kurs noch einsteigt, sollte allenfalls Risikokapital dafür aufbringen.
Immobilien von Aroundtown/ Bilderquelle: aroundtown.de
Steigende operative Gewinne trotz herausfordernder Konjunktur
Wie schwierig sich eine Aroundtown Aktie Prognose gestaltet, verdeutlicht die Tatsache, dass die operativen Gewinne des Unternehmens trotz sinkender Aktienkurse im ersten Quartal 2022 gestiegen sind – dank höherer Mieteinnahmen. Einen wesentlichen Beitrag dazu leistet die Grand City Properties.
Das Immobilienunternehmen verwaltet hauptsächlich Wohneinheiten in deutschen bzw. europäischen Großstädten und erzielte 2019 und 2020 Nettogewinne von rund 500 Mio. Euro. Trotz mehrfacher Nachhaltigkeitsauszeichnungen ist Grand City Properties jedoch kontrovers – denn den zum Teil hohen Mieten stehen bisweilen marode Objekte in innerstädtischen Zonen in Berlin, Leipzig oder Dresden gegenüber, die Klagen der Mieter werden auch von Medien aufgegriffen.
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Auf der Plus-Seite lässt sich konstatieren, dass Aroundtown in den vergangenen Monaten eigene Aktien in beträchtlicher Höhe zurückgekauft hat – eine Strategie, die das Unternehmen schon seit 2021 verfolgt. Und das macht auch Sinn. Aroundtown trennt sich von Assets, die sich dank steigender Immobilienpreise vergleichsweise gut verkaufen lassen, aber nicht mehr zur veränderten strategischen Ausrichtung des Unternehmens passen. Die so erzielten Erlöse werden für den Aktienrückkauf verwendet, es sollen rund 2,8 Mrd. Euro sein.
- Hohe Einnahmen durch Immobilienverkäufe
- Aktien-Rückkäufe in großem Umfang
- Langfristig verbessertes Profil
Die Aktie – deren Kurs seit einem Jahr sinkt – ist wiederum zu geringen Preisen zu haben. Auf diese Weise beeinflusst das Unternehmen geschickt sein eigenes Finanzprofil, tilgt Schulden und schafft die Grundlage für künftige Kursgewinne der Aroundtown SA Aktie.
Die Aroundtown Immobilien in Deutschland und den Niederlanden/ Bilderquelle: aroundtown.de
Immobilien-Aktien: Investition unter sich ändernden Vorzeichen
Immobilien-Aktien wie die Aroundtown Aktie galten lange Zeit als lohnende Anlage – insbesondere dank der hohen Gewinnausschüttungen. Auch die Aroundtown Aktie Dividende fällt trotz der Kursverluste des Anteilsscheins gut aus. Allerdings unterliegen Immobilien-Aktien in hohem Maß den Einflüssen, die den Immobilienmarkt prägen, und sind deshalb als Investition irgendwo zwischen Aktien und Immobilien
Für Anleger ergeben sich mit der Aroundtown SA Aktie Möglichkeiten, in den sonst eher unzugänglichen Markt der Gewerbe-Immobilien zu investieren. Beim gegenwärtigen Kurs der Aktie ist der Einstieg sogar mit vergleichsweise geringen Beträgen möglich. Dabei sollte man allerdings im Hinterkopf behalten, dass der Immobilienmarkt vor strukturellen Herausforderungen und vermutlich größeren Änderungen steht, wie die soziale und politische Debatte über das Thema bezahlbares Wohnen belegt. Umfassendes Vorwissen nicht nur zu Aktien, sondern auch zu den Immobilienmärkten ist auf jeden Fall empfehlenswert. Hier lohnt es sich auch das gut wachsende Unternehmen Boxabl im Auge zu behalten.
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Es muss nicht unbedingt Aroundtown sein – vielfach lohnt sich der Blick auf die sogenannte Peer Group. Hier finden sich Aktien aus der gleichen Branche oder demselben Land, bisweilen sogar beides, die zumindest ähnlich oder sogar besser bewertet Deutsche Immobilien-Aktien gehören nicht dazu, so dass Anleger bei deutschen Aktien auf andere Branchen zurückgreifen müssten, nach Angaben der Fachpresse sind darunter folgende Werte:
Aus dem Immobiliensektor kommen Anteilsscheine aus anderen europäischen Ländern in Frage:
- CA IMMOBILIEN AG AT0000641352
- CARMILA FR0010828137
- NEINOR HOMES ES0105251005
Einige Gebäude von Aroundtown in Berlin/ Bilderquelle: aroundtown.de
Immobilien-ETF: Gestreute Investition mit einem einzigen Produkt
Immobilien-Aktien sind, wie schon erwähnt, in gewissem Sinn ein Mittelwert zwischen zwei Anlageklassen und erfordern gute Kenntnisse nicht nur der Börse. Die Volatilität ist ebenfalls hoch, doch dafür locken gute Renditen und Dividenden. Wer sich scheut, in Einzelaktien zu investieren, muss deshalb nicht auf die Potenziale der Aroundtown Aktie und ähnlicher Anteilsscheine verzichten, denn die Anlage ist auch mit ETF möglich.
Indexfonds auf Immobilien-Indizes ermöglichen die gestreute Investition, denn die jeweiligen Basis-Indizes berücksichtigen nicht nur die Aktien börsennotierter Unternehmen wie die Aroundtown SA Aktie, sondern vielfach auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Die Entwicklung des ETF wird algorithmisch an den Index angepasst, so dass keine hohen Verwaltungskosten für die Vergütung von Fondsexperten entstehen. Auch die Handelskosten sind niedrig, abhängig vom depotführenden Anbieter werden ausgewählte ETF zu reduzierten Gebühren oder zum Nulltarif angeboten.
Für Kleinanleger sind ETF ebenfalls einen Blick wert – denn die Produkte können für die Einrichtung von Sparplänen genutzt werden. Schon mit monatlichen Sparraten ab 25 Euro kommen im Laufe der Zeit beachtliche Beträge zusammen, vor allem, wenn die meist guten Dividenden der Immobilien-Aktien im ETF wieder angelegt werden. Rund ein Dutzend Indexfonds bekannter Emittenten mit zum Teil bereits beachtlichem Fondsvolumen sind in Deutschland handelbar.
| ETF | ISIN | Fondsvolumen | Gesamtkosten | Ertragsverwendung | Replikation |
|---|---|---|---|---|---|
| iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF | IE00B1FZS350 | 1.557 Mio. Euro | 0,59 % p.a. | Ausschüttend | Physisch |
| VanEck Global Real Estate UCITS ETF | NL0009690239 | 400 Mio. Euro | 0,25 % p.a. | Ausschüttend | Physisch |
| CSIF (IE) FTSE EPRA Nareit Developed Green Blue UCITS ETF A USD | IE00BMDX0K95 | 293 Mio. Euro | 0,25 % p.a. | Ausschüttend | Physisch |
| iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF USD (Acc) | IE00BFM6T921 | 234 Mio. Euro | 0,59 % p.a. | Thesaurierend | Physisch |
| HSBC FTSE EPRA/NAREIT Developed UCITS ETF USD | IE00B5L01S80 | 230 Mio. Euro | 0,24 % p.a. | Ausschüttend | Physisch |
| SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF | IE00B8GF1M35 | 229 Mio. Euro | 0,40 % p.a. | Ausschüttend | Optimiertes Sampling |
| Amundi ETF FTSE EPRA NAREIT Global UCITS ETF DR | LU1437018838 | 168 Mio. Euro | 0,24 % p.a. | Thesaurierend | Physisch |
| Lyxor FTSE EPRA/NAREIT Global Developed UCITS ETF - Dist (EUR) | LU1832418773 | 112 Mio. Euro | 0,45 % p.a. | Ausschüttend | Unfunded Swap |
| Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global UCITS ETF DR EUR (D) | LU1737652823 | 78 Mio. Euro | 0,24 % p.a. | Ausschüttend | Physisch |
| Lyxor FTSE EPRA/NAREIT Global Developed UCITS ETF - Dist (USD) | LU1812091350 | 48 Mio. Euro | 0,45 % p.a. | Ausschüttend | Unfunded Swap |
| BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Global Developed Green CTB UCITS ETF | LU2365458905 | 31 Mio. Euro | 0,40 % p.a. | Thesaurierend | Physisch |
| SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF Accumulating | IE00BH4GR342 | 21 Mio. Euro | 0,40 % p.a. | Thesaurierend | Optimiertes Sampling |
Aktien-CFDs auf die Aroundtown SA Aktie für kurzfristige Strategien
Aktien- und Fondskäufe sind nicht die einzigen Wege, um von der Wertentwicklung der Aroundtown Aktie zu profitieren. Wer sich nicht langfristig festlegen möchte, kann zu Derivaten greifen und kurzfristig auf die Entwicklung des Kurses spekulieren. Besonders geeignet und populär sind Aktien-CFDs.
Differenzkontrakte wurden von britischen Tradern entwickelt. Durch das Verlegen des Handels in den außerbörslichen Raum entfiel die Besteuerung, die in Großbritannien auf Aktientransaktionen anfällt. Rasch zeigte sich, dass die flexiblen Instrumente auch zum Handel anderer Anlageklassen außergewöhnlich gut geeignet sind. Der Basiswert, dessen Kurs durch ein CFD abgebildet wird, wird nicht gekauft – statt dessen partizipiert der Halter des Kontrakts für den gewünschten Zeitraum daran.
Der Aroundtown Siemens Sitz in München/ Bilderquelle: aroundtown.de
Besonderheiten von CFDs sind zum einen die Hebel, eine Kreditlinie des Brokers, zum anderen die Möglichkeit, auch short zu gehen und so mit fallenden Kursen Renditen zu erzielen. Gehandelt wird im sogenannten Daytrading über wenige Stunden – eine dynamische Aktivität, die jedoch gute Vorbereitung erfordert. Anfänger finden Hilfe bei den besten CFD-Brokern, die ihre Trader mit Schulungsangeboten und Übungskonten unterstützen. Der Brokervergleich führt auf dem schnellsten Weg zum geeigneten Anbieter.
Fazit: Aroundtown SA Aktie möglicherweise noch unterbewertet
Vor dem Hintergrund herausfordernder Bedingungen hat die Aroundtown Aktie seit Anfang des Jahres stark an Kurswert verloren – vor allem steigende Kreditzinsen machen der ganzen Immobilienbranche zu schaffen. Dennoch könnte zutreffen, dass die Aroundtown SA Aktie derzeit noch unterbewertet ist, denn das Unternehmen bemüht sich mit einer Umschichtung der Assets und Aktienrückkäufen um ein verbessertes finanzielles Profil.
Neben der Immobilien-Aktie sind Immobilien-ETF dank der breiteren Streuung eine Alternative für interessierte Anleger – zumal hier auch sogenannte REITs berücksichtigt werden. Etwa ein Dutzend Indexfonds von bekannten Emittenten eignen sich nicht nur für Einmal-Investitionen, sondern auch für Sparpläne. Eher kurzfristig verläuft hingegen die Kursspekulation mit CFDs, die dank der Hebel dennoch lohnend ist, zumal hier auch Short-Positionen im Bereich des Möglichen liegen.
Aroundtown setzt sich auch karitativ ein/ Bilderquelle: aroundtown.de
Immobilien-Aktien sind herausfordernde Assets, die gute Eigeninformationen voraussetzen – beim Aktienkauf ebenso wie bei der Auswahl von ETF. Und auch das Daytrading mit Aktien-CFDs gilt als lukrativ, sollte aber mit eingehender Vorbereitung angegangen werden. Geeignet Broker für Einsteiger mit hochwertigen Bildungsressourcen finden sich über den Depot- oder Brokervergleich.
Bilderquelle:
- aroundtown.de
- Mobiler Handel per App
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