Traton Aktie: Investment in die Nutzfahrzeug Branche

Verfasser: Christian Habeck

Redakteur: Marcel Tirschmann

Aktualisiert von: Michael Arciprete am 07.07.2023

Die Traton SE firmierte bis Mitte 2018 noch unter der Bezeichnung Volkswagen Truck & Bus. Der Geschäftssitz befindet sich in München und die Unternehmensgruppe ist an der Börse notiert. Im Angebot befinden sich leichte, mittlere und schwere LKWs, aber auch Busse und Lieferwagen. Die Gruppe wurde 2015 gegründet und zu den bekanntesten Marken zählen Scania, MAN und VW. Der Fahrzeughersteller hat sich ein großes Ziel gesetzt und möchte bis zum Jahr 2026 bezüglich der Innovationen, Kundenzufriedenheit, der Profitabilität und den Absatzzahlen einer der Big Player in der Nutzfahrt Industrie werden.

Traton SE stellt LKWs Busse und Lieferwagen her/ Bilderquelle: traton.com

Hierfür wird kontinuierlich an einer globalen Expansion und der lokalen Marktführerschaft gearbeitet. Um dieses Ziel zu erreichen, wurden Synergien geschaffen durch eine Zusammenarbeit der Marken innerhalb der Unternehmensgruppe. Durch die Bündelung verschiedener Nutzfahrzeugmarken in der Unternehmensgruppe soll eine stärkere Konzentration auf branchenspezifische Belange erfolgen, was schnellere Entscheidungen mit sich bringt. Der Börsengang im Juni 2019 sollte die Grundlage für dieses angestrebte Wachstum bilden. Wir berichten, ob sich der Kauf der Traton Aktie lohnt und veröffentlichen die Traton Aktie Prognose der Experten.

Firmenlogo:
Traton Aktie ISIN:	DE000TRAT0N7
Traton Aktie Kurs:	20,86 EUR (Stand 13. Mai 2023)
Geschäftsgründung:	2018
Unternehmenssitz:	München, Deutschland
Anzahl Mitarbeiter:	100.356 (Stand 2023)
Umsatz:	40 Milliarden EUR (Stand 2022)

Traton Aktie kaufen oder nicht?

In den vergangenen Jahren musste Traton eine Durststrecke bewältigen, doch mittlerweile stehen die Zeichen des LKW Herstellers auf Wachstum. Daher hat die Volkswagen Tochter ihr Renditeziel nach oben geschraubt. Bereits seit der Notierung der Traton SE Aktie lief es für das Unternehmen nicht gut. Nach einer Verschiebung des Börsengangs kam es zu einer deutlichen Preisreduktion und die Traton Aktie ging 2019 zu einem Traton Aktie Kurs von 27 EUR an die Börse. Danach erfolgte eine Talfahrt und die Traton Aktie fiel bis auf 11 EUR. Seit den letzten Monaten konnte sich die Traton Aktie allerdings erholen. Das zeigen auch die folgenden Geschäftszahlen:

• Im ersten Quartal 2023 konnte sich das operative Ergebnis mit 935 Millionen EUR um mehr als 100 % erhöhen.
• Die Marge, die 2022 lediglich 4,7 % betrug, stieg nun auf 8,4 %.
• Die Marke Scania entwickelte sich zum Spitzenreiter des Konzerns und hier betrug die Marge 13,3 %.

Das Unternehmen Traton SE kann derzeit ein gutes Wachstum erzielen / Bilderquelle: traton.com

• Trotz Verbesserungen betrug bei der Marke MAN die Marge lediglich 5,8 %.
• Dank der positiven Entwicklung der Geschäftszahlen, schraubte die Traton Gruppe das Renditeziel für das Jahr 2023 von 6-7 % auf bis zu 8 % hoch.
• Auch die Umsatzzahlen würden laut Vorstand weiterhin steigen. Hier wird von einem Plus von 5-15 % ausgegangen.
• Zum Geschäftsabschluss 2022 legten die Erlöse um 31 % zu.

• Gegenwärtig verzeichnet die Traton Aktie eine Steigerung von 0,48 %. Aktuell beträgt der Traton Aktie Kurs 20,86 EUR.
• Das Allzeit Hoch vom 3. Juni 2021 betrug 28,46 EUR.
• Seit dem 6. Januar 2023 befindet sich die Traton Aktie in einem langfristigen Aufwärtstrend.
• Aktuell beträgt der Abstand zur 200 Tage Linie +33,99 %.
• Seit Januar konnte der Traton Aktie Kurs um 42,14 % zulegen.
• Die Deutsche Bank hat die Traton Aktie nach Veröffentlichung der Quartalszahlen für das erste Vierteljahr 2023 auf Buy eingestuft.
• Das Traton Aktie Kursziel wurde vom Analysten Nicolai Kempf bei 38 EUR belassen.
• Aufgrund des beeindruckenden Starts in das Geschäftsjahr 2023 könnte es sich um einen nachhaltigen Trend handeln.
• Das könnte eine gute Einstiegsgelegenheit für den Kauf der Aktie Traton bedeuten.

Wie ist das Unternehmen hinter der Traton Aktie strukturiert?

Um die Interessen der Unternehmensgruppe und der enthaltenen einzelnen Marken besser abstimmen zu können, ist das Unternehmen in einer Matrixorganisation aufgestellt. Das bedeutet, dass der Vorstand aus den Vorsitzenden der Markenvorstände besteht und weitere Querschnittsfunktionen besitzt. Die Traton SE ist eine 100-prozentige Tochter der Volkswagen AG. Außerdem sind unter anderem MAN und Scania Tochtergesellschaften.

Trotz der weiterhin angespannten Lieferketten und des Produktionsstoppes der MAN Truck & Bus konnte Traton 2022 einen Rekordumsatz erzielen. In diesem Jahr wurden mehr als 305.000 Fahrzeuge verkauft, das ist neuer Rekord! Zuwächse gab es sowohl im Lkw Geschäft, als auch im Busgeschäft. 2021 wurden 271.600 Fahrzeuge abgesetzt, somit ist die Stückzahl im Vorjahresvergleich um 12 % gestiegen.

Im Lkw Geschäft konnte der Konzern ein Plus von 10 % verzeichnen mit 254.300 Fahrzeuge. Im Vorjahr waren es noch 230.500. Vor allem der Absatz in Nordamerika ist stark gestiegen und legte um 57 % zu (2021:18.900 Fahrzeuge). Dahingegen ging der Verkauf des Transporters MAN TGE zurück. Waren es 2021 noch 22.200 Fahrzeuge, wurden 2022 nur noch 21.600 LKWs verkauft, immerhin 3 % weniger.

Die Traton Gruppe hatte aufgrund von den zahlreichen vorliegenden Aufträgen, die fast die Jahresproduktion ausmachen, nur sehr restriktiv überhaupt neue Aufträge angenommen. Denn solange die Kosten für Zulieferteile und Energie schwer einzuschätzen sind, möchte das Unternehmen vorsichtig sein. Insgesamt gingen 2022 die Aufträge um 7 % zurück und fielen auf 334.600 Fahrzeuge, im Vorjahr waren es noch 360.000. Bei den LKWs gab es einen Rückgang in den Auftragsbüchern von 10 % und die Zahl sank von 305.700 LKWs in 2021 auf 274.300.

Aktuell gibt es einen Rückgang in den Auftragsbüchern bei den Traton LKWs/ Bilderquelle: traton.com

Ein Plus von 45 % wurde bei den Bussen verzeichnet, waren es 2021 noch 22.200 Fahrzeuge, wurden 32.300 in 2022 beauftragt. Im Bereich mit den Bussen haben sämtliche Marken im Jahr 2022 ihre Auftragsbücher steigern können. Das Verhältnis des Auftragseingangs im Vergleich zum Absatz betrug 2022 1,1 – im Vorjahr waren es 1,3.

CEO Christian Levin dazu: „Der Krieg in der Ukraine hat das Jahr 2022 überschattet und auch unser Geschäft beeinträchtigt. Die ohnehin bereits pandemiebedingt angespannten Lieferketten wurden dadurch zusätzlich belastet, was insbesondere unsere Marke MAN betroffen hat. In Anbetracht dieser außergewöhnlichen Herausforderungen bin ich sehr stolz darauf, dass unsere Kunden uns gegenüber loyal bleiben und dass unser Team dennoch den Absatz der Gruppe steigern konnte und sogar einen neuen Höchstwert erzielt hat: Erstmals haben unsere Marken mehr als 300.000 Fahrzeuge in einem Jahr abgesetzt. Es hätten sogar noch mehr sein können, doch die angespannten Lieferketten haben es bedauerlicherweise nicht zugelassen, die große Nachfrage unserer Kunden nach innovativen, verbrauchsreduzierten Lkw so schnell und vollständig zu befriedigen, wie es unser Anspruch ist. Wir werden im Jahr 2023 intensiv daran arbeiten, unsere vollen Auftragsbücher abzuarbeiten und unsere Kunden mit neuester Technologie in ihrem Geschäft zu unterstützen.“

Die Marken der TRATON GRUPPE:

• SCANIA: Im Jahr 2022 ging der Umsatz von Scania bei den Bussen und LKWs um 6 % zurück und fiel auf 85.200 Fahrzeuge. Der Absatz bei den LKWs sank um 7 % auf 80.200 und dafür wuchs der Bus Absatz auf 5000 und somit um 13 %. Zum Jahresende wurden 82.100 Fahrzeuge beauftragt.
• MAN Truck & Bus: 2022 musste das Unternehmen seine Produktion aufgrund von Lieferengpässen unterbrechen. Trotzdem verzeichnete diese Marke lediglich ein Minus von 10 % und der Absatz fiel auf 34.500 Fahrzeuge. Während der Lkw Umsatz sank, konnte der Absatz der Busse steigen.
• Navistar: Seit dem 1. Juli 2021 wird die Marke Navistar von der Traton Gruppe konsolidiert. Insgesamt wurden 2022 86.000 Fahrzeuge beauftragt, davon waren 12.800 Busse und 69.100 LKWs.
• Volkswagen Truck & Bus: Im Geschäftsjahr 2022 sank der Absatz auf 54.100 Fahrzeuge, was -6 % bedeutet. Schuld über vor allem die schwächere Nachfrage in Brasilien. Mit 57.000 Fahrzeugen blieb der Auftragseingang auf dem Niveau des Jahres 2021.

Traton Aktie: Renditeprognose erhöht

Nach dem sehr guten ersten Quartal 2023 hat Traton seine Gewinnprognose nach oben geschraubt. Seit Anfang des Jahres ist der Umsatz der Volkswagen Tochter um fast ein Drittel gestiegen. Der Lkw Hersteller hatte im ersten Quartal etwa 85.000 Lkw verkauft seiner Marken Scania, VW, Navistar und MAN. Aufgrund dieses guten Abschneidens hat die Holding ihr Renditeziel für das Geschäftsjahr 2023 angehoben. Nun rechnet der Konzern mit einer operativen Umsatzrendite von 7-8 % vor Sonderposten. Dies teilte das Unternehmen letzte Woche in einer Pressekonferenz mit.

Bis dahin war eine Marge von 6-7 % geplant. Bereits mit Verkündung der Eckdaten des ersten Vierteljahrs 2023 hatte das Unternehmen angekündigt, dass es über eine Erhöhung der Prognose nachdenke. Darauf reagierte die Traton Aktie übrigens mit Verluste.

• Der Umsatz der ersten drei Monate 2023 schnellte bei der VW-Tochter auf fast 11,2 Milliarden EUR und somit um +31 % nach oben.
• Die Verkaufszahlen der Traton Marken MAN, VW, Navistar und Scania stiegen um etwa 25 % auf über 84.500.
• Allerdings brach der Auftragseingang um 28 % ein.
• Mitte April 2023 teilte Traton mit, dass sich das bereinigte operative Ergebnis verdoppelt hätte.
• Von 402 Millionen EUR stieg es auf 935 Millionen EUR an.

Die Gewinnprognose von Traton SE wurde nach oben geschraubt/ Bilderquelle: traton.com

Traton Aktie Dividende – wie viel zahlt der Nutzfahrzeuge Hersteller?

Die Traton Aktie zahlte gemäß Stand Mai 2023 innerhalb der letzten zwölf Monate eine Traton Aktie Dividende in Höhe von 0,50 EUR pro Papier. Dies entspricht beim aktuellen Traton Aktie Kurs einer Dividendenrendite in Höhe von 2,40 %. Die Traton Aktie Dividende wird einmal im Jahr ausgeschüttet, der Monat der Ausschüttung ist immer der Juni.

In der Hauptversammlung, die normalerweise im Juni oder Juli stattfindet, schlägt der Vorstand die Höhe der Traton Aktie Dividende vor. Stimmen die Aktionäre der Dividende zu, erfolgt eine Ausschüttung wenige Tage später. Seit zwei Jahren steigt die Dividende der Traton Aktie. Allerdings lag sie auch im Jahr 2020 deutlich höher mit einer Ausschüttung von 1,00 EUR. Dadurch gilt die Traton Aktie nicht als zuverlässiger Dividendenzahler.

Auf den Free Cashflow bezogen liegt die Ausschüttungsquote bei 100 %. Im Verhältnis zum bilanzierten Gewinn schüttet die Traton Aktie an ihre Aktionäre 19,6 % aus. Von einem maximalen Wert in Höhe von 1,0 liegt die Stabilität der Traton Aktie Dividende bei -0,51. Das spricht dafür, dass die Traton Aktie in der Vergangenheit ein unzuverlässiger Dividendenzahler war. Für das laufende Geschäftsjahr 2022 wird bei der Traton Aktie mit einer Steigerung der Dividende in Höhe von 152 % gerechnet.

 Zusammenfassung Traton Aktie

Die Holdinggesellschaft Traton ist eine 100-prozentige Tochter von VW. Sie beschäftigt sich mit der Entwicklung, der Produktion und dem Vertrieb von Nutzfahrzeugen. Hierfür ist das Unternehmen in den Segmenten Industriegeschäft und Finanzdienstleistungen tätig. Im Industriegeschäft werden LKWs, Busse, Motoren und Transporte hergestellt. Außerdem werden sämtliche damit verknüpften Dienstleistungen angeboten. Im Finanzbereich bietet der Konzern Versicherungslösungen, Finanzierungen und Leasingverträge an.

Traton SE ist eine 100% Tochter von VW/ Bilderquelle: traton.com

Gegründet wurde Traton im Juli 2015 und der Geschäftssitz befindet sich in München. Anfang 2022 wurden 100.356 Mitarbeiter beschäftigt. Die Traton Aktie wird von verschiedenen Analysten mit „Buy“ bewertet. Interessierte Anleger können die Traton Aktie bei allen Brokern aus unserem Test und Vergleich handeln

Bilderquelle:

• traderfox.com
• traton.com

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