Dürr Aktie

Aktualisiert von: Michael Arciprete am 19.06.2023

Die Dürr Aktie – ein echter Global Player im Maschinen- und Anlagenbau, stolz geprägt vom Qualitätsversprechen „Made in Germany“.

Könnte diese Aktie der versteckte Schatz sein, den viele Anleger übersehen? Finden wir es heraus.

Die Dürr Aktie ist beim Anlagen- und Maschinenbau ganz vorn mit dabei/ Bilderquelle: durr.com

Starke Positionierung: Dürr ist ein etablierter Akteur im Maschinen- und Anlagenbau mit einer starken Marktposition und einer langen Tradition.
Innovation und Qualität: Dürr setzt auf Innovation und Qualität als zentrale Pfeiler seiner Geschäftsstrategie.
Wachstumspläne: Das Unternehmen hat klare Wachstumspläne und eine Vision, die auf Expansion und Diversifikation ausgerichtet sind.
Abhängigkeit von der Automobilindustrie: Trotz seiner Stärken ist Dürr stark von der Automobilindustrie abhängig, was ein Risiko darstellt.
Makroökonomische und branchenspezifische Risiken: Dürr steht vor Herausforderungen in Form von intensiver Konkurrenz und makroökonomischen Unsicherheiten.
Investmentthese: Für Anleger, die an die Zukunft der Automobilindustrie und den Maschinen- und Anlagenbau glauben, könnte Dürr eine interessante Wahl sein, trotz der damit verbundenen Risiken. Risikoaverse Anleger sollten jedoch die Risiken sorgfältig abwägen.

Wie steht es um die Dürr Aktie? Ist sie ein versteckter Champion? Die Perle, die man im Depot haben sollte? Welche Risiken birgt ein Investment in Dürr?

Die Antwort auf diese Fragen erfordert eine gründliche Analyse – des Unternehmens, der Finanzen, der Branche und der Konkurrenz.

Unser Ziel ist es, unseren Lesern eine umfassende Analyse der Dürr Aktie zu liefern. Sollte man die Dürr Aktie kaufen, halten oder verkaufen? Das ist die Frage, die wir klären wollen. Also machen wir uns gemeinsam auf die Suche. Es wird spannend!

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Inhaltsverzeichnis

Unternehmensprofil

Dürr. Ein Name, der für Qualität steht. Gegründet in Stuttgart, über 120 Jahre alt und in mehr als 30 Ländern aktiv – das ist Dürr. Mit fast 17.000 Mitarbeitern setzt das Unternehmen Maßstäbe, besonders in der Automobilindustrie.

Lackieranlagen, Mess- und Prüftechnik, Montagesysteme – alles aus einer Hand.

Das Unternehmen ist auf die Automobilindustrie fokussiert. Auch Umwelttechnik und Maschinenbau gehören dazu. Ihr Geschäft? Den Produktionsprozess optimieren. Das Resultat? Mehr Effizienz für ihre Kunden.

Das Unternehmen Dürr kann auf eine lange Firmenhistorie zurückblicken/ Bilderquelle: durr.com

Organisationsstruktur

Die Dürr AG ist gut organisiert. Sie besteht aus fünf Divisionen: Paint and Final Assembly Systems, Application Technology, Clean Technology Systems, Measuring and Process Systems, und Woodworking Machinery and Systems. Jede Division hat ihre eigenen Ziele. Ihre eigene Mission. Zusammen sind sie stark.

Management und Führung

An der Spitze steht Dr. Jochen Weyrauch. Ein Mann mit Vision sowie mit Erfahrung. Er führt Dürr seit 2020. Sein Ziel? Dürr in die Zukunft führen. Mit einem starken Team an seiner Seite. Zusammen gestalten sie die Zukunft des Unternehmens.

Produkte und Dienstleistungen

Dürr hat ein breites Angebot. Von Lackieranlagen über Montagesysteme bis zu Reinigungstechnologien. Und dann ist da noch die Holzbearbeitung.

Alles, was die Industrie benötigt. Alles aus einer Hand. Dürr ist mehr als nur Maschinenbau. Es ist ein Dienstleister. Ein Partner für seine Kunden. Drei globale Marken machen dabei den Dürr Konzern aus: Dürr Systems, Carl Schenck und die HOMAG Group.

Diese drei Marken wiederum bündeln fünf Division unter einem Dach:

Paint and Final Assembly Systems (Lackier- und Endmontagesysteme) - Dürr
Application Technology (Anwendungstechnik) - Dürr
Clean Technology Systems (Saubere Technologie-Systeme) - Dürr
Measuring and Process Systems (Mess- und Prozesssysteme) - Schenck
Woodworking Machinery and Systems (Holzbearbeitungsmaschinen und -systeme) - HOMAG

Geografische Präsenz und Märkte

Dürr ist überall. Mit Standorten in über 30 Ländern. Sie sind in Europa stark. Aber auch in Amerika und Asien. Ihre Kunden kommen von überall aus der Welt. Von BMW über Ford bis zu Volkswagen. Sie sind da, wo ihre Kunden sie benötigen.

Quelle: Unternehmenspräsentation

Wenn wir Europa als Ganzes sehen, dann ist dies der absatzstärkste Markt, gefolgt von Nordamerika. Nimmt man jedoch Europa ohne Deutschland, dann ist Nordamerika der wichtigste Markt für die Dürr AG.

Mittlerweile hat Nordamerika China als Wachstumstreiber abgelöst und deutlich hinter sich gelassen.

Dürr Aktie: Finanz- und Aktienmarktanalyse

Seit einigen Jahren stockt das Wachstum bei Dürr. Zwar konnte der Konzern für 2022 neue Umsatzrekorde verbuchen. Doch vielleicht lag es einfach nur an Nachholeffekten.

Auf der folgenden Grafik können wir uns die Entwicklung des Wachstums sowie des Gewinns anschauen:

Quelle: traderfox.com

Von 2009 bis 2015 konnte Dürr ein beeindruckendes Wachstum vorlegen. Doch seitdem scheint es zu stagnieren.

Ähnliches ist auch beim Kurs der Dürr Aktie zu beobachten. Von 2009 bis 2015 konnte sich der Aktienkurs in der größten Ausdehnung verzwanzigfachen!

Beim Gewinn sieht es ähnlich aus. Im Jahr 2020 als wegen der Coronapandemie die Bänder stillstanden, schrieb der Konzern sogar rote Zahlen.

Das Tal ist zwar längst wieder durchschritten. Aber wegen anderer Krisen und globalen Herausforderungen konnte Dürr bei Gewinn je Aktie noch nicht an die Glanzzeiten der Jahre 2016 und 2017 anknüpfen. Die Fremdkapitalquote beträgt 75 Prozent.

Der Aktienkurs ist, wie es aber in dieser Branche üblich ist, recht volatil.

Dürr Aktienkurs

Gemessen an Kennzahlen wir KGV oder KUV ist die Dürr Aktie im Augenblick jedoch nicht teuer.

Das aktuelle KGV liegt bei knapp 15. Da Analysten für die nächsten Jahre mit einem Gewinnwachstum rechnen, liegt das KGVe für 2025 bei sogar nur 8,5.

Das KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis) soll basierend auf dem aktuellen Kurs bis 2025 sogar auf 0,39 sinken.

Analysten sehen die Entwicklung bei Dürr im Allgemeinen positiv, wenn auch nicht überragend. Im Schnitt gehen sie von einem jährlichen Umsatzwachstum von rund 5,5 Prozent aus.

Besser dagegen sieht es beim Gewinn je Aktie aus. Dieser soll von aktuell (Gesamtjahr 2022) 1,89 auf 3,30 EUR im Jahr 2025 steigen. Das entspräche einem Wachstum von etwas mehr als 20 Prozent im Jahr! Das wäre ein sehr ordentlicher Wert.

Der Gewinn je Aktie kann auf verschiedene Art und Weise steigen. Wichtig in diesem Zusammenhang ist zu analysieren, wie dies geschehen soll. So könnte die Dürr AG eigene Aktien zurückkaufen.

Dadurch verringert sich die Anzahl der ausstehenden Aktien und der Gewinn je Aktie würde selbst bei gleichbleibendem Gewinn automatisch steigen. Da im Augenblick jedoch kein Aktienrückkaufprogramm geplant ist, scheint dieser Grund wegzufallen.

Dürr Aktie Dividende

Nicht nur die Gewinne sollen laut Schätzungen der Analysten steigen, sondern auch die Dividende der Dürr Aktie.

Im Geschäftsjahr 2022 betrug sie 0,70 EUR. In den folgenden Jahren soll das Dividendenwachstum wie folgt aussehen:

2023: 1,00 EUR
2024: 1,20 EUR
2025: 1,30 EUR

Basierend auf dem aktuellen Kurs (etwa 28 EUR) entspräche eine Dürr Aktie Dividende von 1,30 EUR einer Dividendenrendite von stattlichen 4,6 Prozent.

Die Analysten rechnen zukünftig mit einem Gewinnwachstum bei dem Unternehmen Dürr/ Bilderquelle: durr.com

Anleger sollten jedoch beachten, dass es sich dabei lediglich um Konsensschätzungen handelt. In den vergangenen Jahren schüttete die Dürr AG meist um die 40 Prozent des Gewinns an die Aktionäre aus.

Gehen wir beispielsweise davon aus, dass der Gewinn je Aktie im Jahr wie prognostiziert bei 3,30 EUR liegen wird, entsprächen eine Ausschüttungsquote von 40 Prozent 1,32 EUR. So gelangen Analysten zu ihren Schätzungen.

Sollte sich der Gewinn jedoch nicht so positiv entwickeln, dann müssen Anleger mit geringeren Dividenden rechnen. Die Dürr AG verfolgt keine Politik einer dauerhaft steigenden oder zumindest gleichbleibenden Dividendenhöhe.

Unternehmensvision und -strategie

Dürr hat eine klare Vision. Sie wollen Marktführer sein im Maschinen- und Anlagenbau sein. Aber auch darüber hinaus. Ihr Weg führt dabei über Innovation, Effizienz sowie Qualität. Sie wollen ihre Kunden begeistern. Mit Produkten und Dienstleistungen, die den Unterschied machen.

Dürrs mittelfristige Strategie zeichnet eine klare Straßenkarte. Sie zielt auf profitables Wachstum und die kontinuierliche Evolution als Maschinen- und Anlagenbauunternehmen, das sich auf unterschiedliche Marktnischen und Kundengruppen ausrichtet. Ihre Strategie ist mit vier Schlüsselzielen verknüpft:

Erhebliches Umsatzwachstum: Sie streben an, bis 2030 jährlich einen durchschnittlichen Umsatzzuwachs von 5 bis 6 % zu erzielen, mit dem Ziel, die Marke von über 6 Milliarden Euro zu überschreiten.
Solide Profitabilität: Ihr Bestreben ist es, ab 2024 eine nachhaltige EBIT-Marge von 8 % ohne Berücksichtigung von Sondereffekten zu erreichen.
Zielgerichtete Kapitalrendite: Mit dem Ziel, einen ROCE von mindestens 25 % zu erreichen, stützen sie sich auf hohe EBIT-Beiträge im Maschinenbau und geringe Kapitalbindungen im Anlagenbau.
Steigerung des Service-Anteils: Sie planen, dass der Anteil des margenstärkeren Service-Geschäfts mindestens 30 % des Gesamtumsatzes des Konzerns ausmacht.

Die Vielschichtigkeit von Dürr sorgt für einen gute Stabilität/ Bilderquelle: durr.com

Der Ausbau des Serviceanteil ist deshalb so interessant, weil die Einnahmen wesentlich planbarer sind.

Zudem sind die auf Dauer angelegt und die Margen sind in der Regel größer. In unserer Prognose für die Entwicklung der Dürr Aktie haben wir ebenfalls eine Umsatzsteigerung von etwas mehr als 5 Prozent angenommen.

Dies basiert – wie hier zu sehen ist – auf der Einschätzung des Vorstands.

Um ihre Ziele zu erreichen und ihre globale Führungsposition zu stärken, setzt die Dürr AG auf Digitalisierung (digital@DÜRR) als Schlüsselstrategie.

Zudem haben sie vier Strategiefelder festgelegt:

Globale Präsenz
Innovation
Effizienz und
Lebenszyklusdienstleistungen

Dürr hat auch vier unterstützende Funktionen identifiziert, die für die erfolgreiche Umsetzung ihrer Strategie entscheidend sind: Nachhaltigkeit, Fusionen und Übernahmen, Finanzmanagement sowie Mitarbeiterentwicklung.

Zusammenfassung der Analyse und Investmentthese

Nach gründlicher Prüfung des Unternehmens Dürr, seiner Vision und strategischen Ausrichtung, der Wettbewerbslandschaft und seiner finanziellen Gesundheit, kommen wir zu einer differenzierten Sichtweise.

Dürr ist eindeutig ein starker Akteur in seinem Sektor, mit einer langen Tradition und einem festen Engagement für Innovation und Qualität.

Es hat bewiesen, dass es in der Lage ist, in einem hart umkämpften Markt zu bestehen und zu wachsen.

Die Dürr AG ist Weltmarktführer in rund 95 Prozent des Produktportfolios. Die Marktanteile liegen dabei zwischen 20 und 50 Prozent. Zudem herrschen hohe Markteintrittsbarrieren, sodass neue Player nicht so ohne Weiteres auf den Markt eindringen können.

Die Dürr Aktie erhält derzeit eine klare Kaufempfehlung der Analysten/ Bilderquelle: durr.com

Chancen und Risiken der Dürr Aktie

Betrachten wir die Chancen und Risiken, die mit der Dürr Aktie verbunden sind.

Auf der Seite der Chancen sehen wir ein Unternehmen, das gut positioniert ist, um von den Wachstumsmöglichkeiten im Maschinen- und Anlagenbau zu profitieren.

Es hat eine klare Strategie und starke Wachstumspläne. Dürr verfügt über eine starke Marke und eine breite Kundenbasis.

Auf der Risikoseite ist die starke Abhängigkeit von der Automobilindustrie zu beachten, einem Sektor, der selbst erheblichen Veränderungen und Unsicherheiten ausgesetzt ist.

Auch die intensive Konkurrenz und mögliche makroökonomische Störungen könnten die Leistung von Dürr beeinträchtigen.

Dürr Aktie kaufen, halten oder verkaufen?

Basierend auf unserer Analyse ist es wichtig, das Risikoprofil jedes Investors zu berücksichtigen.

Für Anleger, die an die Zukunft der Automobilindustrie und den Maschinen- und Anlagenbau glauben, könnte die Dürr Aktie eine interessante Wahl sein. Das Unternehmen hat eine klare Vision, eine solide Strategie und starke Wachstumspläne.

Allerdings sollten Anleger, die eine risikoärmere Anlage suchen, die Risiken sorgfältig abwägen.

Die Abhängigkeit von der Automobilindustrie, die intensive Konkurrenz und die makroökonomischen Unsicherheiten könnten die Leistung von Dürr beeinflussen.

Werfen wir zum Schluss einen Blick auf die aktuellen Einschätzungen und Empfehlungen der Analysten:

Quelle: Investor Relations Bereich Dürr AG

Der überwiegende Anteil der Analysten (75 Prozent) rät derzeit zum Kauf der Dürr Aktie. 12,5 Prozent der Analysten raten zum Halten und der Rest zum Verkaufen.

Da die Dürr Aktie im MDAX notiert ist, gibt es eine ganze Reihe an Analystenhäusern, die die Aktie und das Unternehmen regelmäßig verfolgen.

Die aktuellen Kursziele (Stand 05/2023) liegen dabei zwischen 28 EUR und 55 EUR. Derzeit liegen alle Kursziele oberhalb des aktuellen Kurses.

Bilderquelle:

durr.com

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