Carl Zeiss Meditec AG ist ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich der Medizintechnik. Mit dem Kauf der Carl Zeiss Meditec Aktie beteiligen sich Anleger an einem Qualitätsunternehmen.
Das Unternehmen bietet innovative Lösungen und Produkte für die Diagnose und Behandlung von Augenerkrankungen und neurochirurgischen Eingriffen.
Carl Zeiss ist ein ein weltweit führendes Unternehmen in der Medizintechnik/ Bilderquelle: zeiss.com
- Weltmarktführer bei der Herstellung und Vertrieb von Geräten zum Augenlasern
- Führender Medizintechnik-Anbieter in der Augenoptik
- Weiterhin bietet Carl Zeiss Meditec auch Produkte an, die bei der Entfernung von Tumoren und der Behandlung von Gefäßerkrankungen eine Rolle spielen
- Umsatz und Gewinn konnte das Unternehmen in den vergangenen Jahren sukzessive steigern
- Carl Zeiss Meditec profitiert dabei nicht nur von Verkaufserlösen, sondern auch von Lizenzeinnahmen der Geräte
Neben dem Bereich Augenoptik bietet Carl Zeiss Meditec zudem Produkte sowie Anwendungen für den HNO- und zahnärztlichen Bereich.
Das Unternehmen hat, wie auch Jenoptik, seinen Hauptsitz in Jena und ist eine Tochtergesellschaft der Carl Zeiss AG.
➡️ Am Montag, 17. Juni 2024, brach die Aktie der Carl Zeiss Meditec dramatisch ein. Auslöser war eine Gewinnwarnung des Unternehmens.
➡️ Carl Zeiss Meditec musste aufgrund einer schwachen Nachfrage seine Jahresziele senken. Diese Ankündigung führte zu einem massiven Verkaufsdruck auf die Aktie, die an diesem Tag deutlich an Wert verlor.
➡️ Analysten wie jene von J.P. Morgan und Goldman Sachs haben zudem ihre Bewertungen für die Aktie auf „Underweight“ und „Sell“ herabgestuft. Diese negativen Einschätzungen trugen ebenfalls zum Kurssturz bei.
Fazit
👉 Trotz der aktuellen Herausforderungen besteht langfristig Potenzial für Carl Zeiss Meditec, sich im Markt für Medizintechnik zu behaupten. Eine Erholung des Aktienkurses könnte jedoch Zeit in Anspruch nehmen, insbesondere angesichts der gesenkten Jahresziele und der skeptischen Analystenbewertungen.
👉 Die gegenwärtige Einstufung und die Kursziele spiegeln die kurzfristigen Risiken wider. Investoren sollten diese Faktoren berücksichtigen, aber auch die langfristigen Perspektiven des Unternehmens im Auge behalten. Der Aktienkurs von Carl Zeiss Meditec wird vermutlich weiterhin volatil bleiben.
Hinweis: Die Carl Zeiss AG ist zwar eine Aktiengesellschaft, aber nicht an der Börse notiert. Sie ist die Muttergesellschaft der Carl Zeiss Meditec AG. Diese ist börsennotiert. Anleger können die Carl Zeiss Meditec Aktie an allen deutschen Börsen kaufen. Das Unternehmen ist sowohl im MDAX als auch im TecDAX notiert.
Zu knapp 60 Prozent ist die Carl Zeiss AG bei der Tochtergesellschaft beteiligt. Nur etwas mehr als 20 Prozent aller Carl Zeiss Meditec Aktien befinden sich im Freefloat (Umlauf). Der Rest wird von weiteren Ankerinvestoren gehalten. Eine derartige Struktur wird von Aktionären im Allgemeinen gern gesehen. Sie verleiht Stabilität.
Hier geht's zur Carl Zeiss Meditec Aktie eToro ist eine Multi-Asset-Investmentplattform. Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen, als auch fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.Über Carl Zeiss Meditec
Carl Zeiss Meditec ist übergeordnet in zwei Bereiche untergliedert:
- Ophthalmologie (Ophthalmatic) trägt etwa 75 Prozent zum Umsatz bei
- Mikrochirurgie (Microsurgery) trägt etwa 25 Prozent zum Umsatz bei
Das ist der Unternehmenssitz von Carl Zeiss in Oberkochen/ Bilderquelle: zeiss.com
Ophthalmologie
Dieser Bereich konzentriert sich auf die Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von diagnostischen und therapeutischen Geräten und Lösungen für Augenheilkunde und Optometrie.
Dazu gehören Geräte zur Früherkennung von Augenerkrankungen wie Glaukom, altersbedingte Makuladegeneration und diabetische Retinopathie sowie Systeme zur Behandlung von Katarakten und refraktiven Fehlern.
Das Unternehmen bietet auch Produkte und Lösungen für die Korrektur von Fehlsichtigkeiten wie Kurzsichtigkeit und Weitsichtigkeit. Dazu gehören Excimer- und Femtosekundenlaser sowie Intraokularlinsen und Phake Intraokularlinsen.
Ein wichtiger Bereich in diesem Segment ist die Laserchirurgie. Wir gehen weiter unten im Artikel genauer auf diesen Bereich ein.
Aktueller Carl Zeiss Meditec Aktienkurs
Mikrochirurgie
Carl Zeiss Meditec entwickelt und produziert chirurgische Mikroskope und Visualisierungssysteme für Neurochirurgie, HNO-Chirurgie, Wirbelsäulenchirurgie, zahnärztliche Chirurgie und Plastische Chirurgie.
Diese Systeme ermöglichen präzise und minimalinvasive Eingriffe. Dies beschleunigt die Genesung der Patienten beschleunigt und reduziert das Risiko von Komplikationen.
Diese Lösungen kommen auch bei Tumorbehandlungen und Strahlungstherapien zum Einsatz.
Hier geht's zur Carl Zeiss Meditec Aktie eToro ist eine Multi-Asset-Investmentplattform. Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen, als auch fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.Investment Case für die Carl Zeiss Meditec Aktie
Marktführer in der Medizintechnik
Carl Zeiss Meditec hat eine starke Marktposition in der Medizintechnikbranche. Die breite Produktpalette und der Ruf des Unternehmens für hochwertige und innovative Lösungen tragen zu seiner Stellung als einer der weltweit führenden Anbieter in diesen Bereichen bei.
Im Bereich der Ophthalmologie bietet Carl Zeiss Meditec eine breite Palette von Produkten und Lösungen für die Diagnose, Behandlung und Management von Augenerkrankungen an.
Dazu gehören diagnostische Geräte für die Früherkennung von Augenerkrankungen wie Glaukom, altersbedingte Makuladegeneration und diabetische Retinopathie, sowie Geräte zur Behandlung von Katarakten und refraktiven Fehlern.
Die fortschrittlichen Technologien und die hohe Qualität dieser Produkte haben Carl Zeiss Meditec einen hervorragenden Ruf in der Branche eingebracht.
Die Produkte von Carl Zeiss gelten als der Goldstandard. Als Marktführer in der Medizintechnik profitiert Carl Zeiss Meditec von einer starken Markenbekanntheit.
Umsatzverteilung nach Ländern (links) und Regionen (rechts). Quelle: Unternehmenspräsentation.
Kunden haben ein hohes Vertrauen in die Produkte und Lösungen von Carl Zeiss. Dies bietet dem Unternehmen eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum.
Es ermöglicht auch, von den Chancen in der sich entwickelnden globalen Gesundheitslandschaft zu profitieren.
Die Menschheit wächst nicht nur, sondern sie wird auch älter. Hinzu kommen immer mehr Regionen in der Welt, die finanziell aufstreben.
Hier geht's zur Carl Zeiss Meditec Aktie eToro ist eine Multi-Asset-Investmentplattform. Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen, als auch fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.Dominanter Marktführer im Bereich Augenlasern
In den 1990er-Jahren entwickelte Carl Zeiss die „Lasik“ Methode. Damit wurde das Unternehmer klarer Marktführer im Bereich Augenlasern. In den folgenden Jahrzehnten wurde diese Methode kaum verbessert, schlicht, weil es nicht zwingend erforderlich war.
Doch die Ansprüche der Patienten werden größer und die Forschung ging weiter. Mit „SMILE“ brachte das Unternehmen vor geraumer Zeit einen Nachfolger im Bereich Augenlasern auf den Weg, der es in sich hat.
Carl Zeiss ist der Marktführer in Sachen Augenlasern/ Bilderquelle: zeiss.com
Die Behandlung ist für den Patienten einfacher, schmerzfrei, schneller und die Regeneration geht deutlich zügiger vonstatten. Bereits ungefähr 20 Minuten nach dem Eingriff sind Aktivitäten wie Sport und Duschen wieder möglich.
Da kein „Flap“ eingeschnitten wird, treten entsprechend keine Probleme nach der Operation auf, die in Verbindung damit stehen.
Ein Eingriff mit dieser Methode ist zwar um einiges teurer als andere Methoden. So müssen Patienten mit etwa 2.500 Euro pro Auge rechnen – im Vergleich zu 1.000 bis 1.800 Euro für alternative Methoden.
Dennoch sind viele Patienten gewillt, dieses Geld in die Hand zu nehmen. Zumal es im Normalfall eine Operation „für die Ewigkeit“ ist.
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Im Geschäftsjahr 2021/22 betrug der Anteil an wiederkehrenden Umsätzen etwa 46 Prozent. Im Jahr zuvor waren es noch 41 Prozent.
Carl Zeiss ist bestrebt, den Anteil weiter zu erhöhen. Wiederkehrende Umsätze oder Einnahmen sind planbarer und weniger abhängig von konjunkturellen Entwicklungen. Mitunter wurden auch Verträge über mehrere Jahre hinweg abgeschlossen.
Fast die Hälfte des Umsatzes entfällt auf wiederkehrende Einnahmen. Quelle: Unternehmenspräsentation
Wo konkret fallen bei Carl Zeiss wiederkehrende Einnahmen an?
- Verbrauchsmaterialien: Hierunter fällt insbesondere chirurgisches Verbrauchsmaterial wie Einweginstrumente, Material, welches für Augenlasern benötigt wird, Augentropfen, Reinigungsmittel, Schutzbrillen usw.
- Serviceverträge und Wartung: Viele Geräte bedürfen einer regelmäßigen Wartung und Überprüfung. Häufig werden langfristige Serviceverträge geschlossen.
- Lizenzgebühren: Carl Zeiss Meditec führt in seiner GuV für 2021/22 Lizenzerlöse in Höhe von 1,3 Mio. EUR auf. Praxen oder Krankenhäuser, die Medizintechnik von Carl Zeiss nutzen, müssen häufig eine Lizenzgebühr zahlen.
- Leasinggebühren: Fast 4 Mio. EUR wurden im Geschäftsjahr an Erlösen im Bereich Leasing eingenommen.
- Software-Abonnements: Carl Zeiss Meditec bietet Softwarelösungen und digitale Plattformen. Diese werden in der Regel über Abonnement- oder Lizenzgebühren finanziert.
Bevölkerung auf der Welt wächst und mit ihr die Augenleiden
Gemäß der American Academy of Ophtamology werden bis zum Jahr 2050 etwa 5 Milliarden Menschen an Kurzsichtigkeit leiden. Das entspräche dann ungefähr der Hälfte der Weltbevölkerung.
Derzeit sind etwa 34 Prozent der Weltbevölkerung davon betroffen. Das bedeutet, dass allein in den nächsten rund 15 Jahren der Markt um weitere 2 Milliarden potenzielle Patienten wächst – ohne eigenes Zutun.
Carl Zeiss profitiert von wiederkehrenden Einnahmen/ Bilderquelle: zeiss.com
Fokus auf künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen & Digitalisierung
Carl Zeiss Meditec konzentriert sich darauf, die Zukunft der Augenheilkunde durch die Integration digitaler Technologien und künstlicher Intelligenz (KI) zu gestalten.
Das Unternehmen sieht einen großen Mehrwert in der Entwicklung von Lösungen, die das Gesundheitsmanagement verbessern und den klinischen Workflow optimieren.
- Datenbasierte Erkenntnisse: Die Nutzung von Daten ermöglicht es Carl Zeiss Meditec, Muster und Trends in der Augenheilkunde zu identifizieren. Das verbessert die Diagnose, Behandlung und Nachsorge von Augenerkrankungen. Durch die Analyse von Daten können Ärzte und medizinisches Fachpersonal fundierte Entscheidungen treffen, die auf nachgewiesenen Ergebnissen basieren.
- Integrierte Workflow-Lösungen: Carl Zeiss Meditec entwickelt Lösungen, die den klinischen Arbeitsablauf optimieren. Sie erleichtern die Zusammenarbeit zwischen Ärzten, medizinischem Fachpersonal und Patienten. Integrierte Lösungen können dazu beitragen, die Effizienz zu steigern, menschliche Fehler zu reduzieren und die Gesamtqualität der Patientenversorgung zu verbessern.
- Krankheitsverlauf und Optimierung der klinischen Praxis: Die Einführung digitaler Lösungen trägt dazu bei, den Krankheitsverlauf besser zu verstehen und die klinische Praxis zu optimieren. Die Identifizierung von Risikofaktoren, die Vorhersage von Behandlungsergebnissen und die Anpassung von Therapieplänen können dazu beitragen, die Patientenversorgung zu verbessern und die Lebensqualität der Patienten zu erhöhen.
Dazu ein Auszug aus einem Jahresabschluss von Carl Zeiss Meditec 2021/22:
„Künstliche Intelligenz findet im ZEISS Surgery Optimizer ihre praktische Anwendung. Die App ermöglicht Chirurginnen und Chirurgen Zugriff auf Videos von Operationen und deren Verwaltung. Darüber hinaus können sie ihre eigenen Operationsfälle analysieren, sodass sie fortlaufend dazulernen. In diesem Zusammenhang sagt Dr. Supriya Sriganesh, Nethradhama Super Specialty Eye Hospital, Bangalore (Indien), dass sie „die Operationszeit von durchschnittlich 12 bis 13 Minuten auf 6,5 Minuten reduziert hat“.“
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Risiken
Selbstverständlich müssen wir auch die Risiken bei einem Investment in die Carl Zeiss Aktie berücksichtigen.
China ist wichtigster Markt für Carl Zeiss
Der Fokus auf den chinesischen Markt bietet Chancen und Risiken zugleich. An dieser Stellen möchten wir speziell auf die Risiken eingehen.
Die harten Coronamaßnahmen in China führten dazu, dass sowohl die Produkte als auch Anwendungen von Carl Zeiss weniger benötigt wurden.
Nun könnte man argumentieren, dass sich das nur zeitlich nach hinten verschoben hat. Und das mag zum Teil auch richtig sein.
Dennoch müssen Anleger damit rechnen, dass ähnliche Maßnahmen zu Umsatzeinbrüchen bei Carl Zeiss führen können.
In puncto China gilt es ebenfalls zu berücksichtigen, dass dieses Land ein gewisses politisches Risiko birgt. Eine Eskalation zwischen dem Reich der Mitte und dem Westen könnte zu ernsten Herausforderungen führen.
Auch regulatorische Änderungen in China sollten Anleger einkalkulieren. Natürlich ist China auch auf die Produkte von Carl Zeiss abhängig. Carl Zeiss hat in einigen Teilen eine derartige Technologieführerschaft, dass andere Konkurrenten aufgehört haben, in diesen Bereichen weiter Geld zu investieren, wie im Segment Augenlasern.
Dennoch kann eine zunehmende Dominanz von einheimischen Anbietern dazu führen, dass bei Carl Zeiss die Umsätze zurückgehen, zumindest in einigen Segmenten.
Der chinesische Markt hat eine hohe Bedeutung für Carl Zeiss/ Bilderquelle: zeiss.com
Lieferschwierigkeiten
Carl Zeiss ist bei der Produktion von hochwertigen Medizingeräten auf erstklassige Vorprodukte angewiesen.
Sollte es zu Lieferschwierigkeiten in diesem Bereich kommen, könnte das die Qualität der Produkte von Carl Zeiss beeinträchtigen.
Damit es zu keinem Qualitätsverlust kommt, müsste vermutlich das Unternehmen die Produktion vorübergehend drosseln oder ganz einstellen. Das wiederum führt zu entgangenen Verkäufen.
Im schlimmsten Fall sehen sich Kunden nach anderen Lieferanten um und Carl Zeiss hat den Kunden ganz verloren.
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Ein weiteres Risiko sind auch höhere Kosten, die bei der Produktion entstehen. Die höheren Kosten könnten durch höhere Gehälter oder höhere Einkaufskosten verursacht werden.
Sicher ist Carl Zeiss in der Lage, die höheren Kosten zu einem gewissen Teil an den Käufer oder Kunden weiterzugeben. Aber das wird nicht immer der Fall sein.
Beim Ausblick für das Geschäftsjahr 2023 machte der Vorstand von Carl Zeiss Meditec bereits darauf aufmerksam, dass die Marge vermutlich nicht in dem ursprünglich prognostiziertem Bereich liegen wird, sondern darunter.
Carl Zeiss ist durchaus in der Lage die eventuell anfallenden höheren Kosten weiterzugeben/ Bilderquelle: zeiss.com
Zusammenfassung
Carl Zeiss Meditec verfolgt eine Strategie der kontinuierlichen Innovation und Expansion, um seine Position als einer der weltweit führenden Anbieter von Medizintechniklösungen zu festigen.
Es investiert ausgeprägt in Forschung und Entwicklung. Zudem arbeitet Carl Zeiss mit Fachärzten und Forschungseinrichtungen zusammen, um innovative und effektive Produkte und Lösungen für Kunden und Patienten zu entwickeln.
Das Unternehmen vertreibt seine Produkte und Dienstleistungen über ein globales Netzwerk von Tochtergesellschaften, Vertriebspartnern und Servicezentren in über 100 Ländern.
Es generiert Umsätze durch den Verkauf von Geräten, Software, Verbrauchsmaterialien und Dienstleistungen sowie durch Lizenzgebühren, Schulungen und technischen Support.
Für langfristig orientierte Anleger ist die Carl Zeiss Meditec Aktie sicher ein interessantes Investment. Der schnelle Gewinn steht hier nicht im Vordergrund.
Doch langfristig gesehen trauen wir dem Unternehmen weiterhin eine starke Entwicklung zu.
Bilderquelle:
- zeiss.com
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