Stem Inc. ist ein Unternehmen aus dem Energiesektor mit Schwerpunkt auf CleanTech. Der Börsengang erfolgte im Jahr 2021. Seitdem können Anleger die Stem Aktie handeln.
Allerdings kennt der Aktienkurs seit dem Börsengang nur eine Richtung: abwärts. Grund ist unter anderem der Aspekt, dass es sich bei Stem um ein Wachstumsunternehmen handelt, welches noch keine Gewinne erzielt.
Das Unternehmen Stem ist fokusiert auf CleanTech/ Bilderquelle: stem.com
In dieser Aktienanalyse schauen wir uns das Unternehmen genauer an und geben eine Prognose zur Stem Inc. Aktie ab.
Hier geht's zur Stem Aktie eToro ist eine Multi-Asset-Investmentplattform. Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen, als auch fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.Über Stem Inc.
Gegründet im Jahr 2009 und mit Sitz in Millbrae, Kalifornien, konzentriert sich das Unternehmen auf die Entwicklung von Energiespeicherlösungen und Software im Segment CleanTech. CleanTech ist dabei ein spezialisierter Sektor innerhalb der Energiebranche.
Dieser fokussiert sich auf umweltfreundliche Technologien, die die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen verringert und den CO₂-Ausstoß reduziert. Stem bietet in diesem Segment innovative Lösungen, primär im Bereich Energiespeicher und intelligente Energiemanagementsoftware.
Diese können dazu beitragen, erneuerbare Energien besser zu integrieren und die Energiewende voranzutreiben.
| Firmenlogo: |  |
| Gegründet: | 2009 |
| Sitz: | Kalifornien |
| Branche: | Energiemanagement |
| Börsengang: | April 2021 (über einen SPAC) |
Das Kerngeschäft von Stem umfasst die KI-Software Athena, die als Energiemanagementplattform dient. Stem hat über 1000 Kunden weltweit und ist in verschiedenen Märkten aktiv, darunter USA, Kanada, Europa und Asien. Das Hauptziel von Stem ist es, zur Erreichung von Netto-Null-Emissionen beizutragen.
Kalifornien ist ein wichtiger Standort für Cleantech-Unternehmen. Der Bundesstaat hat strenge Umweltauflagen und sich verpflichtet, bis 2045 zu 100 Prozent auf erneuerbare Energien umzusteigen. Die Nähe zu anderen Technologieunternehmen im Silicon Valley sowie der Zugang zu hoch qualifizierten Arbeitskräften bieten weitere Vorteile für Stem.
In den vergangenen Jahren hat das Unternehmen seine Präsenz auf dem Markt ausgebaut und zahlreiche Partnerschaften mit führenden Unternehmen wie Schneider Electric, Siemens und Microsoft geschlossen.
Die KI-Software von Stem ist in diesen Bereichen tätig / Bilderquelle: stem.com
Geschäftsmodell der Stem Aktie
Stem Inc. hat ein Geschäftsmodell, das auf zwei Hauptbereichen basiert: Energiespeicherlösungen und Energiemanagementsoftware.
Energiespeicherlösungen umfassen Batteriespeichersysteme, die es ermöglichen, erzeugte Energie aus erneuerbaren Quellen wie Solar- oder Windkraftanlagen zu speichern und bei Bedarf abzurufen. Diese Speichersysteme unterstützen die Netzstabilität und erhöhen die Energieeffizienz.
Die Energiemanagementsoftware Athena, das Kernprodukt von Stem, ist eine KI-gestützte Plattform, die Unternehmen und Energieversorgern hilft, ihren Energieverbrauch und ihre Energiekosten zu optimieren.
Hier geht's zur Stem Aktie eToro ist eine Multi-Asset-Investmentplattform. Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen, als auch fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.Sauberes Energiemanagement mithilfe von KI
Das Kernprodukt von Stem ist Athena. Bei Athena handelt es sich um eine KI-gestützte (künstliche Intelligenz) Energiemanagementsoftware. Athena hilft Unternehmen und Energieversorgern, ihren Energieverbrauch und ihre Energiekosten zu optimieren.
Möglich ist das, indem sie Echtzeit-Daten nutzt und auf historischen Daten aufbaut. Die Plattform ermöglicht es den Anwendern, den Energieverbrauch besser zu verstehen, Energiekosten zu senken und ihre CO₂-Emissionen zu reduzieren.
Athena analysiert dabei kontinuierlich den Energiebedarf und -verbrauch in Gebäuden sowie auf Netzebene. Die KI-Software kombiniert diese Daten mit Informationen über Energiepreise, Wetterbedingungen und anderen relevanten Faktoren.
Auf Basis dieser Analyse trifft Athena intelligente Entscheidungen darüber, wann und wie Energiespeicher, erneuerbare Energiequellen und das Stromnetz am effizientesten genutzt werden sollten.
- Kernprodukt von Stem ist die KI-basierte Software Athena
- Mit Athena können Unternehmen den Energiebedarf und -verbrauch analysieren und optimieren
- Athena trägt dazu bei, die Energieeffizienz sowie die Netzstabilität zu steigern
- Auch die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen kann dadurch verringert werden
Ein zentraler Aspekt von Athena ist die Integration von Energiespeichersystemen. Die KI-Software koordiniert den Betrieb von Batteriespeichersystemen, um Spitzenlasten abzufedern und den Eigenverbrauch von erzeugtem Solarstrom zu maximieren.
Dies trägt dazu bei, die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen zu verringern und die Energieeffizienz zu erhöhen.
Das Team von Stem / Bilderquelle: stem.com
Optimierung von Energiekosten
Ein weiterer Vorteil von Athena ist die Fähigkeit, Energiekosten zu optimieren. Die KI-Software ermöglicht es den Nutzern, Energieverbrauch und -bedarf in Echtzeit zu überwachen. Zudem ermöglicht sie es, Prognosen für zukünftige Energieanforderungen zu erstellen.
Durch die Identifizierung von Ineffizienzen und die Anpassung von Energieverbrauchsmustern können Unternehmen ihre Energiekosten erheblich reduzieren.
Athena kann auch zur Netzstabilisierung beitragen. Es trägt dazu bei, den Bedarf an teureren und umweltschädlichen Spitzenlastkraftwerken zu reduzieren. Indem sie den Energieverbrauch intelligent steuert und auf erneuerbare Energiequellen und Energiespeicher zurückgreift, hilft die KI-Software, das Stromnetz auszugleichen und die Netzstabilität zu gewährleisten.
Insgesamt bietet Athena eine fortschrittliche, KI-basierte Lösung für das Energiemanagement. Sinnvoll ist sie sowohl für Unternehmen jeglicher Art als auch für Energieversorger im Speziellen. Durch den Einsatz von Athena können Nutzer ihre Energieeffizienz verbessern, Kosten senken und einen Beitrag zur Reduzierung von CO₂-Emissionen leisten.
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Im April 2021 ging Stem Inc. an die Börse. Der Börsengang erfolgt dabei über einen sogenannten Special Purpose Acquisition Company (SPAC).
Ein SPAC ist eine börsennotierte Gesellschaft, die gegründet wird, um Kapital aufzunehmen. Zu Beginn handelt es sich noch gar nicht um ein produktives Unternehmen. Erst später soll mit dem Kapital der Investoren ein bestehendes Unternehmen erworben werden.
Im Wesentlichen dient ein SPAC als eine Art Vehikel, um Privatunternehmen den Börsengang zu erleichtern, indem es einen alternativen Weg zu einem traditionellen Initial Public Offering (IPO) bietet.
Stem profitiert vom Trend der erneuerbaren Energien/ Bilderquelle: stem.com
Mehr dazu gibt es hier: Was ist ein SPAC?
Stem Inc. fusionierte im April 2021 mit der Star Peak Energy Transition Corp., einem bereits börsennotierten SPAC, der sich auf Investitionen in den CleanTech- und Energiespeichersektor konzentriert.
Durch diese Fusion wurde Stem Inc. ein börsennotiertes Unternehmen an der New Yorker Börse (NYSE) unter dem Ticker-Symbol „STEM“.
Der SPAC-Börsengang ermöglichte es Stem, zusätzliches Kapital für den Ausbau seiner Geschäftstätigkeit zu beschaffen, einschließlich der Entwicklung neuer Produkte, der Expansion in neue Märkte und der Investition in Forschung und Entwicklung.
Die Transaktion bewertete das fusionierte Unternehmen bei etwa 1,35 Milliarden US-Dollar. Dieser Börsengang ermöglichte es Stem, seine Wachstumsstrategie zu beschleunigen und seine Position im wachsenden Markt für Energiespeicherlösungen und Energiemanagementsoftware zu stärken.
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Stem Aktie kaufen oder nicht?
Seit dem Sommer 2021 ging es mit dem Kurs der Stem Aktie jedoch stetig bergab. Nur von April bis etwa Juli 2021 gab es steigende Kurse. Mittlerweile ist der Aktienkurs auch deutlich unter dem damaligen Ausgabepreis (10 USD) sowie dem Preis nach der Fusion mit dem SPAC gefallen.
Das sollte Anleger insofern nicht überraschen, als auch die Leitzinsen weltweit enorm angehoben wurden. Stem ist ein Wachstumsunternehmen.
Ein höheres Zinsniveau bedeutet einerseits, dass die zukünftigen Gewinne stärker diskontiert werden. Dies wiederum für dazu, dass die Kursziele von Aktien nach unten angepasst werden müssen.
Detaillierter hatten wir diesen und andere Zusammenhänge in diesem Artikel beschrieben: Warum fallen Tech Aktien?
Bei einem Wachstumsunternehmen, welches noch gar keine Gewinne erzielt, werden die Kursziele umso stärker nach unten angepasst.
Das Unternehmen Stem ist weiter im Wachstumsprozess/ Bilderquelle: stem.com
Und andererseits bedeuten höhere Zinsen auch, dass eine Refinanzierung für Wachstumsunternehmen entweder deutlich teurer oder gar unmöglich wird. Zumindest wird sie wesentlich schwieriger.
Natürlich muss das nicht zwangsläufig auf jede Wachstumsaktie zutreffen. Ein Unternehmen, welches ein ausgezeichnetes Geschäftsmodell vorweisen kann, und dem die Anleger vertrauen, kann auch in solchen Phasen weiterhin stark wachsen. Und auch entsprechend im Aktienkurs zulegen. Doch das scheint auf die Stem Aktie nicht zuzutreffen.
Im Augenblick gehen Analysten davon aus, dass Stem Inc. erst im Jahr 2025 in die Gewinnzone kommt. Bis dahin schreibt das Unternehmen Verluste. Und es ist auch nicht sicher, dass Stem Inc. im Jahr 2025 Gewinne erzielt. Es sind ja „nur“ Prognosen.
Auch wenn es Vorteile mit sich bringt, wenn sich ein Unternehmen auf ein Kernprodukt fokussiert, so kann dies auch ein Nachteil sein. Denn wenn dieses Kernprodukt nicht so funktioniert oder am Markt ankommt, wie erhofft, dann gerät das gesamte Unternehmen in Mitleidenschaft.
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- Hoher Anteil an Fremdkapital (über 60 Prozent)
- KUV über 2
- KGVe für 2025 bei 145
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass Stem bereits einen hohen Anteil an Fremdkapital aufweist. Derzeit weist das Unternehmen eine Fremdkapitalquote von über 60 Prozent auf.
Eine weitere Finanzierung ist dadurch deutlich schwieriger. Zudem fällt ein wesentlicher Teil der Einnahmen für Zinszahlungen an. Allerdings benötigen Wachstumsunternehmen immer wieder frisches Kapital, um weiterzuwachsen.
Und selbst gemessen an diversen Finanzkennzahlen ist die Stem Inc. Aktie nicht spottbillig. Das KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis) liegt immer noch über 2. Das ist an sich kein sehr hoher Wert, aber er ist auch nicht wirklich günstig.
Da Stem im Augenblick keine Gewinne erzielt, gibt es lediglich ein negatives KGV. Basierend auf den Schätzungen, dass im Jahr 2025 die ersten Gewinne erzielt werden, liegt das KGVe für 2025 bei 145 – ebenfalls kein Schnäppchen.
Die Schätzungen sind mit hohen Unsicherheiten verbunden, da nur wenige Analysten das Unternehmen beobachten. Natürlich bedeuten Unsicherheiten bei den Prognosen auch, dass es positive Überraschungen geben kann.
Das Unternehmen Stem ist breit aufgestellt/ Bilderquelle: stem.com
Unsere Prognose zur Stem Aktie
Ohne einen genauen Kursverlauf prognostizieren zu wollen, gehen wir derzeit nicht davon aus, dass eine Investition in die Stem Aktie Erfolgversprechend ist.
Das Produkt oder die Geschäftsidee mag zweifellos interessant und auch zeitgemäß sein. Doch es handelt sich hier nicht um eine absolute Weltneuheit. Es gibt eine ganze Reihe von Konkurrenten, die bereits seit Langem am Markt und erfolgreich sind.
Stem muss sich sogar mit Konkurrenten wie Tesla auseinandersetzen.
Wir vermuten eher, dass Stem die Euphorie damals im Jahr 2021 genutzt hat, um den Börsengang erfolgreich über die Bühne zu bringen. In der heutigen Phase wäre das höchstwahrscheinlich nicht mehr möglich.
In Niedrigzinsphasen ist es weniger ein Problem, wenn das Unternehmen noch keine Gewinne erzielt. Je höher der Zins liegt, umso mehr achten Investoren jedoch auf diesen Aspekt.
Denn letztlich zählt die Rendite der Investition. Und wenn eine als absolut ausfallsicher geltende US-Staatsanleihe oder eine erstklassige Unternehmensanleihe 4 bis 6 Prozent Rendite pro Jahr bringen, warum sollte ein Investor dann Kapital in die Stem Aktie investieren?
Unser Fazit daher: es gibt wesentlich bessere Alternativen zur Stem Inc. Aktie.
Bilderquelle:
- stem.com
- Mobiler Handel per App
- Unbegrenzt nutzbares Demokonto
- Günstige Konditionen
