flatexDEGIRO Aktie: Hat der Broker Luft nach oben

flatexDEGIRO hat auf dem Parkett in den letzten Wochen eine sehr starke Performance hingelegt. Ein Plus von mehr als 35 Prozent spricht auf jeden Fall für sich. Kurzfristig scheint die flatexDEGIRO Aktie damit ein starkes Wachstumspapier zu sein. Wie sieht es mit der Aktie langfristig aus? Im 12-Monats-Chart entwickelt sich ein vollkommen anderes Bild. Hier hat flatexDEGIRO auf dem Parkett nachgegeben – und zwar deutlich.

Hinsichtlich der flatexDEGIRO Aktie Prognose wäre es ein Fehler, das Wertpapier einfach aus den Augen zu verlieren. Einige Analysten sehen für die Aktie immerhin Luft nach oben. Ob die flatexDEGIRO Aktie ins eigene Portfolio gehört, darüber entscheiden verschiedene Faktoren. Was an dieser Stelle auf jeden Fall schon einmal vorweggenommen werden kann: Für auf Dividenden ausgerichtete Depots kommt die Aktie als Option nicht in Frage.

Die flatexDEGIRO AG Aktie hat sich in den letzten Wochen sehr gut entwickelt/ Bilderquelle: flatexDEGIRO.com

flatexDEGIRO: Brokerage, FinTech und Banking Leistungen

Die flatexDEGIRO AG steht hinter Marken wie dem Direktbroker flatex und Degiro. Entstanden ist das Unternehmen im Jahr 1999 – als PRE.IPO AG. Bereits 2006 ließ man als Flatex AG den gleichnamigen Broker an den Start gehen. Dessen Besonderheit sind Brokerage-Leistungen nach dem Flatrate Modell. Statt wie bei der Konkurrenz, die verbreitet auf das klassische Provisionsmodell für eine Wertpapierorder setzt, wird bei flatex mit Festpreisen – unabhängig vom Ordervolumen – gehandelt.

Seit 2009 wird die Aktie der Flatex AG an der Börse gehandelt. 2015 schaffte das Unternehmen die Mehrheitsbeteiligung an der XCOM AG – was für das Banking Geschäft zu einem wichtigen Meilenstein werden sollte. Hintergrund: XCOM erwarb 2012 die Gesamtheit der Anteile an der 2005 gegründeten biw Bank für Investments und Wertpapiere AG. 2017 schließlich verschmolz XCOM mit Flatex, was den Grundstein zur Entstehung der FlatexDEGIRO Bank AG legte.

Diese ist als Vollbank lizenziert und kann damit alle Bankgeschäfte gemäß dem Kreditwesengesetz betreiben. Die heute existierende flatexDEGIRO AG entstand durch den Zusammenschluss von Flatex mit der DEGIRO B.V. 2019 wurde die Übernahme des belgischen Brokers angekündigt und im Sommer des Folgejahres abgeschlossen.

Im gleichen Jahr beschloss die Hauptversammlung eine Umfirmierung, aus der Flatex AG wurde die flatexDEGIRO AG, was dem Zusammenschluss der Unternehmen Rechnung trägt. Seit 2020 war flatexDEGIRO AG zuerst im Prime Standard der Frankfurter Börse gelistet, stieg später auch noch in den SDAX auf.

Die flatexDEGIRO ist eine lizensierte Vollbank und bietet eine breite Produktpalette an/ Bilderquelle: flatexDEGIRO.com

flatexDEGIRO AG – starkes Umsatzwachstum

Der Brokerage Dienstleister flatexDEGIRO ist aus einer aggressiven Wachstumspolitik entstanden. Mittlerweile betreut das Unternehmen über eine Million Kunden. In den Umsatzzahlen spiegelt sich ein positiver Trend wider. Bis Ende 2021 hat das Unternehmen deutlich Zuwächse beim Konzernumsatz erzielt.

Seit 2017 sind die Umsätze pro Jahr um regelmäßig mindestens fünf Prozent gewachsen. Besonders deutlich sind die beiden Jahre 2020 und 2021 für flatexDEGIRO ausgefallen.

Veränderung Umsatz flatexDEGIRO AG:

Parallel zum Umsatz allerdings auch die Gesamtverbindlichkeiten der flatexDEGIRO AG in den letzten Berichtsjahren gestiegen. Besonders deutlich fällt dieser Sprung 2020 und 2021 aus. Während zwischen 2017 bis 2019 der Anstieg eher flach in den Fundamentaldaten verläuft, haben sich die Verbindlichkeiten zu 2020 mehr als verdoppelt.

Experten sehen Trend positiv

Aktuell steigt die flatexDEGIRO Aktie wieder und liegt für den Januar 2022 deutlich im Plus. Allerdings liegt der Kurs für die flatexDEGIRO Aktie deutlich unter der 200 Tage Linie für den gleitenden Durchschnitt – und dies schon seit einiger Zeit. Aktuell deuten also nichts auf einen anhaltenden Aufwärtstrend basierend auf diesem Indikator hin.

Anleger sollten sich aber nicht nur auf die Charttechnik verlassen. Angesichts der letzten Kursgewinne könnte die Aktie von flatexDEGIRO durchaus versuchen, vielleicht doch wieder etwas Höhenluft zu schnuppern.

Eine ähnliche Meinung vertreten Analysten. Warburg Research oder Jefferies & Company Inc. sehen für das Wertpapier eine positive Prognose und ein flatexDEGIRO Aktie Kursziel teilweise deutlich über dem aktuellen Kurs auf dem Parkett. Allerdings sind die Meinungen der Finanzexperten an diesem Punkt nicht ganz eindeutig. Ein Teil spricht sich eher für Hold aus, was eher gegen den Einstieg in die Aktie spricht.

Das ist der flatexDEGIRO AG Aktienchart/ Bilderquelle: traderfox.com

Widerstand bei 8 Euro

Was den Kurs der flatexDEGIRO Aktie angeht, waren die letzten 18 Monate von einer heftigen Talfahrt gekennzeichnet. Über den Sommer sah es dann so aus, als könnten die 8 Euro flatexDEGIRO Aktie Kurs zu einer Unterstützungslinie werden – allerdings nur bis Ende November. Die Aktie sackte noch einmal kräftig ab.

Inzwischen geht das Wertpapier etwas erholt in den Handel. Aufatmen können Anleger aber noch nicht. Die 8 Euro werden diesmal nicht zu einer Linie, an welcher sich der Kurs stürzen kann, sondern entwickeln sich zu einer Widerstandslinie. Wie sich die flatexDEGIRO Aktie an diesem Punkt verhält, wird in jedem Fall spannend.

Kann sich das Wertpapier in den nächsten Wochen auf dieser Linie behaupten, könnte die flatexDEGIRO Aktie Schwung für einen neuen Aufwärtstrend sammeln. Dass Analysten der Aktie diese Entwicklung zutrauen, zeigen die Prognosen, welche Anteilsscheine der flatexDEGIRO AG auf Buy sehen. Aber: Im Markt gibt es auch eine gewisse Unsicherheit. Diese sorgt für kritische Stimmen, welche hier eher auf Hold setzen.

Krise setzt der flatexDEGIRO Aktie zu

Was die Entwicklung der Aktie kurzfristig erschwert, ist sicher der deutliche Kursrutsch zum Jahresende. flatexDEGIRO hat hier einfach um die 40 Prozent des Werts an der Börse verloren. Einfach aufstehen und Krone richten ist nach so einem Schlag nicht ganz einfach. Anleger, die den Tiefstand für ihren Einstieg genutzt haben, dürften sich durchaus langsam die Hände reiben.

Die flatexDEGIRO Aktie jetzt aus dem Depot zu nehmen und auf den Markt zu werfen, verspricht einen doch deutlichen Gewinn. Genau dieser mögliche Mitnahmeeffekt macht die Analyse für flatexDEGIRO schwierig. Es kann in beide Richtungen gehen.

Für die flatexDEGIRO Aktie wäre es nicht das erste Minus. Besonders stark hat das Wertpapier in den letzten 18 Monaten auch durch die Krise in Europa gelitten. Mit dem Überfall Russlands auf die Ukraine haben die Börsen weltweit innerhalb kürzester Zeit ins Minus gedreht. Es reicht ein Blick auf bekannte Aktienindex-Werte, wie:

• DAX
• Dow Jones
• S&P oder
• NIKKEI.

Überall war 2022 von tiefroten Vorzeichen gekennzeichnet. Nachvollziehbar, dass nicht wenige Anleger sich anderweitig umgeschaut haben. Wer rechtzeitig im Portfolio für Ordnung hat sorgen können, ist vielleicht mit einem blauen Auge davongekommen.

Viele Anleger werden sich 2022 allerdings auf die Lippe gebissen haben. Abschläge im Depot von 10 Prozent oder 20 Prozent sind sicher nicht selten. Ein Jahr zum Vergessen. Das Ergebnis: Auf dem Parkett ist die Nachfrage nach Aktien geringer. Und weniger Liquidität im Markt heißt im Umkehrschluss, dass Broker wie flatexDEGIRO geringere Umsätze machen.

Die flatexDEGIRO AG Aktie hatte im vergangenen Jahr auch unter der Krise zu leiden/ Bilderquelle: flatexDEGIRO.com

Hohe Zinsen werden zur Belastung

Dieser Effekt ist eine Erklärung, warum die Aktie von flatexDEGIRO gerade in den letzten 12 Monaten so drastische Verluste hat einstecken müssen. Deutlich sichtbar ist im Chart, dass die Verluste in den ersten drei Monate 2022 relativ flach verlaufen. Anfang Januar 2022 liegt die flatexDEGIRO Aktie noch bei rund 21 Euro. Mitte März notiert das Wertpapier immer noch auf knapp 20 Euro, rutscht innerhalb kurzer Zeit dann aber deutlich ab.

Das ist der CEO von flatexDEGIRO, Frank Niehage/ Bilderquelle: flatexdegiro.com

Mitte Juni 2022 wird bereits die Marke von 10 Euro unterschritten. Ein Kurswert, den die flatexDEGIRO Aktie zuletzt im Herbst 2020 gesehen hat. Einer der Gründe sind die Rahmenbedingungen. Als Folge des Ukrainekrieges sind die Unternehmen vieler Unternehmen eingebrochen.

Besonders die Immobilienbranche bekommt aktuell ein Umfeld zu spüren, mit dem die Akteure sicher fast schon nicht mehr gerechnet haben. Einigen Werten hat es sprichwörtlich den Boden unter den Füßen weggezogen. Aber auch Industrieunternehmen bekamen 2022 zu spüren, wie sehr sich der Wind in Teilen gedreht hat. Dass Anleger in diesem Umfeld vorsichtiger werden, einige sogar Kapital in Anleihen abziehen, lässt Umsätze bei Brokern schrumpfen.

Dazu tragen auch hohe Zinsen bei. Generell gelten Phasen mit spürbaren Zinsanpassungen nach oben als Belastung für die Börse. Deftige Abschläge müssen in diesem Moment Kreditfinanzierer hinnehmen. Alles, was mit dieser Branche zu tun hat, ist mit roten Vorzeichen unterwegs. Besonders stark sind die Auswirkungen bei den Immobilienunternehmen zu spüren, denen Finanzierungen reihenweise wegbrechen.

Überblick zu den Zinsschritten der EZB 

Gerade Klein- und Privatanleger sehen in den steigenden Zinsen eine Möglichkeit, die Krise auszusitzen. Wie sich das Geschäft der flatexDEGIRO Aktie mittelfristig entwickelt, wird auch von den nächsten Zinsschritten der EZB abhängen. Analysten gehen davon aus, dass sich die Dynamik hier abschwächen, aber nicht komplett verschwinden wird.

Aber: Möglicherweise ergeben sich auch dämpfende Effekt durch das zum Jahreswechsel angespannte Börsenklima. Mit den niedrigen Kursen bieten sich Einstiegschancen an, die Anleger für Schnäppchen nutzen. Für das Geschäftsmodell von flatexDEGIRO spielt das Ordervolumen erst einmal keine Rolle. Kompensieren wird dieser Effekt den gegenläufigen Trend aber mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht vollständig.

flatexDEGIRO in der Peer Group

flatexDEGIRO ist nicht der einzige Broker, der es an die Börse geschafft hat. Inzwischen sind in der Peer Group mit:

• Swissquote
• Interactive Brokers
• Virtu Financial oder
• Tradeweb

handelbare Assets. Mittelfristig hat die flatexDEGIRO Aktie im Sektorenvergleich ein sehr gute Performance entwickelt. Gerade der klare Aufwärtstrend ab November 2020 lässt die Aktie deutlich besser performen als die anderen Aktien der Peer Group.

Leider hat das Wertpapier diese Performance wieder abgeben müssen. Inzwischen ist die Aktie von flatexDEGIRO in der Peer Group zum Schlusslicht geworden. Während die flatexDEGIRO AG Aktie mehr als 57 Prozent im Minus notiert, hat Interactive Brokers den Turnaround geschafft und liegt mehr als 11 Prozent über den 12-Monatszeitraum im Plus.

Aber: Damit ist das Wertpapier im Sektorenvergleich eher die Ausnahme. Alle anderen Brokerage Anbieter notieren mit ihren Aktien mehr oder minder tief im Minus.

Es gibt einige interessante Investitions Alternativen zur flatexDEGIRO Aktie/ Bilderquelle: flatexDEGIRO.com

Fazit: flatexDEGIRO Aktie muss Gewinne wieder abgeben

2020/2021 war für den Finanzdienstleister flatexDEGIRO von einer durchaus positiven Dynamik geprägt. Das Unternehmen hat auf dem Parkett ein sehr deutliche Plus eingefahren und sich in Richtung auf das Allzeithoch bewegt. In den zurückliegenden 18 Monaten haben Anleger allerdings sehr starke Nerven gebraucht. Die flatexDEGIRO Aktie hat deutlich nachgegeben. Besonders stark waren die Verluste nach dem 23. Februar. Verhaltene Aktionen vieler Anleger belasten das Geschäft. Parallel sind die hohen Zinsen ein Dilemma, mit welchem flatexDEGIRO leben muss. Komplett abschreiben sollten Anleger die Aktie dann aber doch nicht.

Bilderquelle:

• traderfox.com
• flatexdegiro.com

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