Hypoport Aktie: Lohnt sich der Einstieg

2021 war für die Hypoport Aktie ein absolutes Traumjahr. Schon das fünfte Jahr in Folge hat die Aktie von Hypoport ein deutliches Umsatzplus erlebt.

Das Technologieunternehmen mit einem starken Fokus auf die Immobilien- und Finanzdienstleistungswirtschaft konnte gegenüber 2020 den Konzernumsatz um 15 Prozent steigern. Mehr als 50 Millionen Euro mehr. Klingt danach, als hätte Hypoport alles richtig gemacht.

Doch die Ernüchterung folgte bereits ein Jahr später.

Hypoport musste in den vergangenen Jahren ein Auf und Ab erleben / Bilderquelle: hypoport.de

2022 haben Anleger ein ganz anderes Bild erlebt. Die Hypoport AG Aktie ist massiv abgerutscht. Hier lässt sich schon von einem massiven Kursrutsch sprechen. Warum ist es für das Wertpapier so stark abwärts gegangen? Im Zuge des Kriegsausbruchs in der Ukraine hat sich das Marktumfeld extrem zuungunsten der Hypoport Aktie entwickelt.

Gehört das Wertpapier vielleicht jetzt in den Einkaufskorb und ist ein Schnäppchen?

+++ Hypoport Aktie News (Stand 04/2023) +++

Am 19. April 2023 veröffentlichte Hypoport die Zahlen zum abgelaufenen ersten Quartal 2023. Der Kurs der Aktie rutscht um über 12 Prozent ab.

Das sind die Daten:

• Transaktionsvolumen betrug 16 Mrd. EUR (7 % mehr als in Q4 2022; über 50 % weniger als Q1 2022)
• Davon waren 12,95 Mrd. EUR Immobilienfinanzierungen, 2,13 Mrd. EUR Bausparen und 1,41 Mrd. EUR Ratenkredite
• Bei Ratenkrediten konnte sowohl gegenüber dem Q1 als auch Q4 2022 ein Zuwachs verbucht werden
• Volumen von Genossenschaftsbanken und Sparkassen jeweils rund +20%.
• Prämienvolumen der auf SMART INSUR migrierten Versicherungsbestände weiter ausgebaut.

CEO Slabke äußerte sich dazu wie folgt:

„Nach der historisch einmaligen Zurückhaltung der Käufer von Wohnimmobilien ab den Sommermonaten 2022 […] sank das Transaktionsvolumen der Immobilienfinanzierung auf Europace auf unter 12 Mrd. Euro in Q4 2022. Bereits Anfang Januar haben wir dieses Volumen als mögliche Bodenbildung kommuniziert. Rückblickend hat sich diese Annahme in Q1 2023 durch den leichten Anstieg gegenüber Q4 2022 nun bestätigt.“

Um von einer Trendwende zu sprechen, sei es jedoch noch zu früh, so seine weiteren Ausführungen.

Dennoch könnte nun der Punkt da sein, an dem sowohl das Geschäft als auch der Kurs der Hypoport Aktie seinen Boden gefunden haben.

Anleger hatten wohl aber einen besseren Ausblick oder bessere Zahlen erwartet. Die Aktie verlor nach Bekanntgabe über 12 Prozent.

Allerdings ist die Hypoport Aktie ohnehin ein volatiles Wertpapier. Daher sollten sich Investoren nicht allzu sehr verunsichern lassen.

Hypoport – Mutterkonzern bekannter Immobilienfinanzierer

Dr. Klein kennen viele Verbraucher, die sich in den vergangenen Jahren für eine Immobilienfinanzierung interessiert haben. Über die Plattform können sich Verbraucher nicht nur rund um Baufinanzierungen informieren, Dr. Klein bietet auch Beratungsmöglichkeiten und hilft beim Zuschneiden des Baukredits auf die persönlichen Verhältnisse.

Zu 100 Prozent eine Tochtergesellschaft der Hypoport AG, hat Dr. Klein in den letzten Jahren wirklich hervorragende Geschäfte gemacht und war Teil des Erfolgs, den die Aktiengesellschaft zuletzt erreicht hat. 2015 lag der Jahresumsatz von Hypoport noch bei knapp 140 Millionen Euro. 2017 erreichte der Konzern bereits mehr als 194 Millionen Euro.

2021 konnte Hypoport mit 446 Millionen Euro Umsatz abschließen. Das Ergebnis vor Steuern stieg im selben Jahr – im Vergleich zu 2020 – sogar um ein Drittel. Ein Plus beim Umsatz und Gewinn haben die Hypoport Aktie beflügelt. Zeitweise kletterte das Wertpapier an der Börse auf um die 600 Euro pro Anteilsschein.

Das ist der Hypoportsitz in Lübeck/ Bilderquelle: hypoport.de

Versicherungen und Verbraucherkredite

Das Kerngeschäft der Hypoport AG liegt im Finanzbereich. Hier betreibt die Gesellschaft gleich mehrere Portale, unter anderem in den Bereichen:

Außerdem gehören mehrere Tochtergesellschaften zum Portfolio der Hypoport AG, die verschiedene B2B Lösungen anbieten. Dazu gehört Europace als Business-to-Business Plattform oder Finmas – ein Projekt zusammen mit dem Ostdeutschen Sparkassenverband.

Parallel zum Finanzierungsgeschäft hat sich Hypoport in weiteren Bereichen der Immobilienwirtschaft etabliert – unter anderem zur Bewertung, Vermarktung und Verwaltung von Immobilien. Angesichts der Entwicklung am Immobilienmarkt in den vergangenen Jahren war dieser starke Fokus nicht weiter problematisch. Anleger haben die Hypoport AG Aktie für die starke Performance belohnt.

Hypoport Aktie: Bodenbildung bei 80 Euro

2022 war für Hypoport allerdings ein Jahr zum Vergessen. Die Aktie hat auf dem Börsenparkett massiv an Wert verloren. Zum Jahresende waren die Höchststände von 600 Euro meilenweit entfernt. Dass es zu einer Korrektur der Kurse kommen würde, war bereits im Winter 2021 zu sehen, als die Aktie von Hypoport mehr als 100 Euro nachgab. Aber: Es ging im Spätsommer wieder deutlich nach oben.

Das Preisniveau und ein geringes Angebot am Markt belastetet den Kurs der Hypoport Aktie bereits zum Ausgang des Jahres. Wirklich dramatisch ist die Situation aber erst mit dem Beginn des Krieges in der Ukraine geworden. Als Folge der sprunghaft gestiegenen Inflation drehte die EZB an der Zinsschraube.

Immobilienfinanzierungen sind damit sehr viel teurer geworden. Wer vor 12 Monaten noch 1,5 Prozent Sollzins auf das Baudarlehen gezahlt hat, muss jetzt den doppelten bis 1 ½-fache Kreditzins stemmen. In Kombination mit den nach wie vor aufgerufenen Preisen, die viele Experten immer für schlicht zu hoch ansehen, bricht der Markt für Baufinanzierungen gerade zusammen. Abschläge im Neugeschäft von 30 Prozent und den Kurs der Hypoport AG Aktie förmlich ins Minus geprügelt. Zwischenzeitlich sank der Wert auf unter 80 Euro pro Hypoport Aktie.

Besonders dramatisch hat sich der Kurs Ende September 2022 entwickelt. Innerhalb einer Woche rutschte die Hypoport Aktie von über 146 Euro auf unter 80 Euro ab. Ein dramatischer Kursrutsch, der bei vielen Anlegern für lange Gesichter gesorgt hat. An der Unterstützungslinie bei 79 Euro ist der Kurs abgeprallt und hat wieder ein leichtes Plus geschafft.

Das ist der Aktienkurs der Hypoport Aktie/ Bilderquelle: traderfox.com

Hypoport im IV. Quartal 2022 mit Seitwärtstrend

Im letzten Quartal 2022 hat sich die Aktie seitwärts bewegt, in der zweiten Novemberhälfte sogar die Widerstandslinie bei 146 Euro (leider ohne Erfolg) getestet. Zum Jahreswechsel rutschte die Aktie zeitweise wieder auf ein Niveau unter 95 Euro pro Hypoport Aktie. Im Januar die Überraschung: Hypoport testet den Aufwärtstrend.

Von rund 93 Euro am 28. Dezember ist der Aktienkurs Anfangs 2023 wieder deutlich geklettert und liegt Stand Mitte April 2023 wieder im Bereich der Marke von 128 Euro. Hat Hypoport damit endlich die Talsohle durchschritten und geht es wieder aufwärts? Leichter Optimismus ist angebracht. Mehr aber auch nicht.

Hypoport Aktie mit massiver Hypothek in 2023

Für die Hypoport Aktie geht es auf dem Parkett steil nach oben. Wer auf dem Tiefstand im Herbst 2022 eingestiegen ist, hat schon ein sehr deutliches Plus mit der Aktie erzielt. Wie weit kann es noch nach oben gehen? Analysten wie Warburg Research sehen die Aktie von Hypoport mit sehr viel Potenzial nach oben. Teilweise werden Kursziele von deutlich mehr als 250 Euro je Anteilsschein prognostiziert.

Hier kommt allerdings ein großes „Aber“. Für das Jahr 2023 ist die Hypothek, welche die Aktie mit sich herumträgt, riesig. Hypoport ist vielleicht auf dem Papier ein Technologie-Konzern. Allerdings hat sich das Unternehmen sehr stark an den Immobilienmarkt gebunden und ist damit direkt von den Verwerfungen betroffen.

Aber anders als viele Unternehmen aus der Branche, die über Buchwerte des Immobilienbestands wenigstens ein gewisse Werthaltigkeit ins Feld führen können, ist Hypoport sehr stark vom reinen Finanzierungsgeschäft abhängig. Hierüber erklärt sich auch, warum der Kurs deutlich stärker unter Druck steht als der STOXX Europe 600 Real Estate als Benchmark. Der Index hat im Vergleich über den 12-Monats-Zeitraum ein Minus von gut 31 Prozent eingefahren. Kein Vergleich zum Minus von mehr als 75 Prozent bei der Hypoport Aktie.

Für die Hypoport Aktie geht es steil nach oben/ Bilderquelle: hypoport.de

Zinsprognose spricht gegen Hypoport

Ein sehr wichtiger Punkt in der Bewertung zum Hypoport Aktie Kursziel ist und bleibt die Zinsentwicklung. Seitens der EZB wurde in den letzten Monaten sehr stark – als Reaktion auf die hohe Inflation – an der Zinsschraube gedreht.

Zinsschritte der EZB:

Damit hat die Zentralbank dafür gesorgt, dass auch Baufinanzierungen sehr viel teurer geworden sind. Zum Vergleich: Anfang Januar 2022 lag der Zinssatz für eine Immobilienfinanzierung mit 10 Jahren Zinsbindung bei circa 0,90 Prozent.

Anfang Juli 2022 erreichte die Zinskurve bereits einen ersten Peak bei über drei Prozent. Nach einer kurzen Abkühlung ging es im Herbst wieder deutlich nach oben. Diesmal kletterte der Zinssatz für 10 Jahre auf über 3,70 Prozent und ist auch zum Jahreswechsel 2022/2023 nur geringfügig niedriger. Viele Experten sehen aktuell bei den Zinsen eher Luft nach oben als nach unten.

Sprich: Es wird von einer weiteren Zinsanpassung ausgegangen. Keine besonders guten Aussichten für Immobilienerwerber und Finanzierungsdienstleister wie Hypoport. Das Unternehmen gab im Herbst selbst bekannt, einen Einbruch bei den Finanzierungen von 18 Prozent verkraften zu müssen. Höhere Zinsen bedeuten, dass sich an dieser Situation erstmal nichts ändert.

Hypoportsitz in Berlin/ Bilderquelle: hypoport.de

Hypoport wird weiterhin einfach nur zuschauen können. Aktuell (Stand Mitte Januar 2023) gehen Branchenkenner nicht davon aus, im Jahr 2023 noch einmal sinkende Zinsen zu erleben. Ob sich auf längere Sicht noch etwas ändert, bleibt abzuwarten. Hier wird sehr viel von den gesamtwirtschaftlichen Faktoren und der politischen Entwicklung abhängen.

Was Analysten zufolge auch langfristig nicht passieren wird, ist ein Sinken der Zinsen auf Vorkriegsniveau. Hypoport hat aber nicht nur mit einem massiven Rückgang bei der Nachfrage nach Finanzierungen zu kämpfen. Auf der Angebotsseite sind Banken in den vergangenen Monaten sehr viel vorsichtiger geworden. Hintergrund: Ob eine Finanzierung tragfähig wird, hängt auch von der Prognose ab, welche Rate mit einem bestimmten Einkommen realisierbar ist. Hohe Inflationsraten verschieben das Gleichgewicht zuungunsten der Kreditnehmer.

Hohe Zinsen, eine restriktive Vergabepolitik und die immer noch auf hohem Niveau stagnierenden Immobilienpreise setzen den Markt und damit auch die Hypoport Aktie Prognose unter Druck.

Kann die Politik Hypoport zu Hilfe kommen

Dass die Aktie von Hypoport, wie auch andere Immobilien Aktien, wie zum Beispiel die Helma Aktie, im Keller gelandet ist, dürfte für einige Experten keine besondere Überraschung sein. Dafür ist die Bindung an den Immobilienmarkt einfach zu stark. Gibt es aber vielleicht doch noch Lösungen, wie die Hypoport AG Aktie doch wieder auf die Beine und deutlich ins Plus kommt?

Eine direkte Stützung des Geschäfts durch staatliche Akteure ist an diesem Punkt nicht zu erwarten. Aber: Indirekt können sich verschiedene Maßnahmen auf den Markt und die Aktie von Hypoport auswirken.

1.      Dämpfung der Inflation

Vorstandsvorsitzender, Dipl.-Betriebswirt (BA) Ronald Slabke/ Bilderquelle: hypoport.de

Die Politik hat sich in den vergangenen Monaten bereits dazu entschieden, eine Preisbremse bei den Energiekosten einzubauen. Damit werden Haushalte nicht einfach entlastet, die Inflation sinkt – wie beim Tankrabatt deutlich zu beobachten. Langfristig angelegte Maßnahmen könnten dabei helfen, das Finanzierungsgeschäft wieder positiv zu entwickeln. Gestaltungsspielraum hat der Bund beispielsweise bei der Mehrwertsteuer. In der Corona Pandemie wurde diese bereits temporär gesenkt.

2.      Reduzierung der Grunderwerbsteuer

Eine sehr starke Belastung ist die Kombination aus hohen Zinsen und sehr hohen Kaufpreisen. In vielen Regionen sind Immobilienprojekte auch wegen der Kaufnebenkosten nicht mehr realistisch darstellbar. In der Vergangenheit hat es daher auch Forderungen gegeben, die Grunderwerbsteuer zu senken. Ein Schritt, der einen Teil der hohen Zinskosten dämpfen kann.

Parallel zu solchen Maßnahmen können Faktoren wie steigende Löhne und Gehälter die Nachfrage nach Finanzierungen positiv beeinflussen. Einige Gewerkschaften gehen bereits mit entsprechenden Forderungen in die nächsten Tarifrunden. Hier bleibt die weitere Entwicklung abzuwarten.

Fazit: Hypoport Aktie starte mit Plus ins neue Jahr

Der Finanzierungsdienstleister Hypoport hat 2022 ein schwarzes Jahr erlebt. Mit massiven Kursabschlägen als Folge der Zinskrise hat die Aktie ein deutliches Minus im Portfolio eingefahren. Verantwortlich ist die starke Fokussierung auf den Immobilienmarkt.

Über den Jahreswechsel hat sich der Aktienkurs zwar wieder etwas erholt, ist von den Höchstständen im vorvergangenen Jahr aber weit entfernt. Für Entwarnung ist es in jedem Fall zu früh, 2023 wird mit hoher Wahrscheinlichkeit ein weiteres Jahr, das von einer angespannten Zinssituation im Finanzierungssektor geprägt ist.

Bilderquelle:

• shutterstock.com
• hypoport.de

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