Münchener Rück Aktie: Optimistische Prognose für die nähere Zukunft

Der kurz als Münchener Rück bezeichnete Konzern ist ein Rückversicherungsanbieter in München, dessen Geschäftsmodell die „Versicherung der Versicherer“ ist. Unter den Rückversicherern ist das Unternehmen weltweit führend, auch Erstversicherungen bietet der Konzern unter einer eigenen Marke an.

Die Münchener Rück Aktie ist einer der bekanntesten deutschen Blue Chips aus dem Aktien Sektor der Finanzdienstleister. Dank der verlässlichen Münchener Rück Aktie Dividende ist der Konzern außerdem Bestandteil des sogenannten DivDAX. Wie entwickeln sich Unternehmen und Aktie – und sollten Anleger derzeit die Münchener Rück Aktie kaufen?

Die Münchener Rück bietet den optimalen Schutz gegen Cyberkriminalität/ Bilderquelle: munichre.com

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Münchener Rück Aktie: Der Versicherer der Versicherungen

Das Geschäft der Münchener Rück ist die Übernahme des Versicherungsrisikos von Erstversicherern. (Siehe auch den Beitrag zur Talanx Aktie). Mit einer derartigen Konstruktion können Erstversicherer einen Teil der Risiken weiterreichen und ihre Ausfälle mindern. Die Konditionen werden unter den Vertragspartnern ausgehandelt und beeinflussen die Haftung des Erstversicherers gegenüber Klienten und die geschäftlichen Abläufe nicht.

Kurz gesagt sichert eine Rückversicherung die Liquidität des Erstversicherers und schützt dessen Geschäft auch unter starkem Druck, denn wenn im Schadensfall Zahlungen geleistet werden, springt der Rückversicherer ein, und zwar in dem Maß, in dem es der zuvor geschlossene Vertrag vorsieht. Rückversicherer helfen ihren Partnern vor allem dabei, Großrisiken abfangen zu können, verursacht durch Naturkatastrophen, Terrorismus oder Kriege, sofern die Schäden effektiv durch eine Versicherungsklausel abgedeckt sind.

Das ist die Website der Münchener Rück/ Bilderquelle: munichre.com

Münchener Rück: Aktie mit 150 Jahren Tradition

Die Münchener Rück, seit 2009 Munich Re(insurance), ist nicht nur ein Konzern von Weltrang, sondern auch ein Unternehmen, das auf eine lange Historie zurückblicken kann. Die Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft wurde 1870 gegründet und erwarb sich innerhalb weniger Jahrzehnte eine solide Reputation und eine sichere Position im Markt. Dazu trug in einem hohen Maß die Leistung der Rückversicherung nach dem großen Erdbeben in San Francisco im Jahr 1905 bei. Die Münchener Rück konnte alle Verbindlichkeiten bedienen und blieb als einziger betroffener Rückversicherer dennoch zahlungsfähig.

Auch zwei Weltkriege überstand das Unternehmen, wenn auch nicht ohne Verflechtung mit der nationalsozialistischen Regierung. Die Wirtschaftswunderjahre waren dem Wiederaufbau des Unternehmens gewidmet. Die Erfahrungen aus den Kriegsjahren – und aus dem Kalten Krieg – flossen ein in die ab den 1970er Jahren entwickelte unternehmenseigene Risikoforschung. Ab den 1990er Jahren übernahm die Münchener Rück gezielt internationale Wettbewerber und baute ihr Portfolio aus, um zunehmenden Anforderungen durch Naturkatastrophen begegnen zu können.

Der globale Marktführer ist heute mit tausenden von Beschäftigten an Standorten in Nord- und Südamerika, in Afrika, Asien, dem Nahen Osten und natürlich Europa vertreten und unterstützt Erstversicherer mit unterschiedlichen Branchen als Zielgruppe.

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Münchener Rück Aktie kaufen: Fester Bestandteil der deutschen Börsenlandschaft

Der globale Rückversicherer mit Sitz in München war schon sehr früh als AG vergesellschaftet, handelbar wurde der Anteilsschein bereits ab der Erstnotierung am 21. März 1888 an der Münchener Börse. Aufgrund der soliden Geschäftsentwicklung wurde die Münchener Rück Aktie 1996 in den deutschen Leitindex DAX aufgenommen und ist auch in weiteren wichtigen Indizes enthalten:

• DAX 50 ESG
• DJ EURO STOXX 50
• DJ EURO STOXX Insurance
• MSCI Euro
• FTSE EUROTOP 100
• DJ Sustainability World.

Die Anteilsscheine haben die Form von Stammaktien, Anleger können an allen deutschen Börsen und an der Xetra die Münchener Rück Aktie kaufen. Hundert Prozent der Aktie Münchener Rück sind in Streubesitz, davon entfällt etwa ein Viertel auf institutionelle Anleger – der größte von ihnen ist der Vermögensverwalter BlackRock.

Die Münchener Rück bietet gute und umfangreiche Beratung/ Bilderquelle: munichre.com

Münchener Rück Aktie Dividende: Attraktive Gewinnausschüttung für die Aktionäre

Dank ihrer zuverlässig und konstant steigenden Dividenden ist die Münchener Rück Aktie auch im DivDAX, dem Index der Dividenden-Blue Chips, gelistet. Das ist auf die solide Dividendenpolitik des Unternehmens zurückzuführen – denn der Rückversicherer hat noch immer das ehrgeizige Ziel, das Dividendenversprechen an seine Anleger zu halten. Das heißt, dass in normalen Geschäftsjahren der Gewinn der Münchener Rück Aktie um rund fünf Prozent jährlich angehoben wird. In Geschäftsjahren mit starker Belastung soll die Münchener Rück Aktie Dividende mindestens beibehalten und nicht gekürzt werden.

Diese Politik hat das Unternehmen überzeugend umgesetzt. Die Gewinnausschüttung an die Aktionäre stieg von 4,50 Euro im Jahr 2006 auf 11,00 Euro im Jahr 2021. Beschlossen wird die Höhe der Münchener Rück Aktie Dividende alljährlich auf der Hauptversammlung, um dann vom Vorstand und den Aktionären bestätigt zu werden.

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Aktie Münchener Rück: Gute Performance auf Zehn-Jahres-Sicht

Nicht nur die Münchener Rück Aktie Dividende ist ein Vorzug der Anteilsscheine, auch der Münchener Rück Aktie Kurs kann überzeugen. Seit 2012 hat sich der Kurswert der Aktie verdoppelt. Wer im Herbst 2012 zugriff und die Aktie für nicht einmal 120 Euro erwarb, hat seine Investition seitdem verdoppelt.

Zum Ende der zweiten Handelswoche im August 2022 liegt der Kurs der Münchener Rück Aktie bei 238,95 Euro, und Analysten sehen noch Luft nach oben. Zwar hat das Analysehaus Jefferies unlängst das Münchener Rück Aktie Kursziel herunter korrigiert von über 300 auf 280 Euro, doch auch damit haben Anleger noch immer viel Luft nach oben. Angesichts der Unternehmenszahlen ist der Anteilsschein noch immer eine Empfehlung. Anleger, die die Münchener Rück Aktie kaufen, folgen damit der Einschätzung der meisten Analysten.

Das ist der Qualitätscheck der Münchener Rück Aktie/ Bilderquelle: traderfox.com

Münchener Rück Aktie im Chart

Trotz der insgesamt guten Performance über einen längerfristigen Anlagehorizont bietet sich in der Chartanalyse Anfang August 2022 ein anderes Bild – hier befindet sich die Münchener Rück Aktie nämlich schon seit Februar in einem anhaltenden Abwärtstrend. Allerdings konnte der Kurs der Münchener Rück Aktie am 9. August 2022 mit einem Anstieg auf 231,80 Euro die aussagekräftige 100-Tage-Linie nach oben kreuzen.

Dennoch liegt der Kurs noch immer -4,10% unterhalb der 200-Tage-Linie. Nach Ansicht mancher Analysten deutet sich hier eine bevorstehende Trendwende an. Im deutschen Leitindex liegt die Aktie zur Zeit im mittleren Drittel auf Positionen zwischen Platz 16 und Platz 20.

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Herausforderungen für die kommenden Geschäftsjahre

Ob es sich lohnt, die Münchener Rück Aktie zu kaufen, hängt auch davon ab, wie der Rückversicherer mit steigenden Herausforderungen an sein Geschäftsumfeld umgeht. Allerdings hat das Unternehmen schon frühzeitig in innovative Konzepte der Risikoforschung investiert – zu einer Zeit, als die meisten Versicherer sich einfach auf Statistik verließen, entwickelte die Münchener Rück eigene Modelle für die Berechnung von Risiken. Das kommt dem Unternehmen zugute angesichts zunehmender Großschadenslagen durch Naturkatastrophen, wie sie der Klimawandel verursacht.

Im laufenden Geschäftsjahr kommen auf das Unternehmen außerdem Kosten durch den Krieg in der Ukraine zu. Schon jetzt geht der  Rückversicherer von Kosten über rund 200 Millionen Euro aus und legt bereits ein Finanzpolster an – entschädigt werden beispielsweise Versicherer von Flugzeugen, die in Russland gestrandet sind und abgeschrieben werden müssen. Das gesamte Ausmaß lässt sich allerdings auch für die Experten der Münchener Rück noch nicht absehen.

Auch die weltweit stockende wirtschaftliche Entwicklung beeinträchtigt das Gesamtergebnis. Die Gewinne des Unternehmens liegen bislang um etwa zwanzig Prozent unter dem Niveau des Vorjahres, aber die Geschäftsführung ist dennoch optimistisch, 2022 das selbst gesteckte Gewinnziel von 3,3 Milliarden Euro zu erreichen und damit die Gewinne des vorausgegangenen Jahres zu übertreffen. Auch in den steigenden Zinsen sieht man auf lange Sicht eher einen Vorteil für die Entwicklung der eigenen Kapitalanlagen, und das Geschäft mit Erstversicherungen entwickle sich gut.

Die Münchener Rück wird auch permanent mit Herausforderungen konfrontiert/ Bilderquelle: munichre.com

Die Münchener Rück Aktie und ihre Peer Group

Die Münchener Rück Aktie kaufen könnte sich also für Anleger auch in den nächsten Jahren lohnen, doch vor der Entscheidung für eine Investition ist der Blick auf ähnliche Unternehmen in der sogenannten Peer Group nicht verkehrt. Denn hier finden sich Versicherer und Rückversicherer, die eine vergleichbar gute, vielleicht sogar bessere Bewertung erhalten als die Aktie Münchener Rück – und sich daher ebenfalls für eine Anlage eignen. Dazu gehören die folgenden Vertreter der Branche:

• AXA FR0000120628
• ASR NEDERLAND NL0011872643
• HANNOVER RUECK DE0008402215
• AEGON NL0000303709
• SAMPO PLC FI0009003305
• TRYG DK0060636678
• UNITEDHEALTH GROUP US91324P1021
• ALLIANZ DE0008404005
• AMERICAN INT'L GROUP US0268747849
• CHUBB CH0044328745

Sollen es deutsche Aktien als Anlage-Alternative sein, finden sich ebenfalls gut bewertete Anteilsscheine, die anstelle oder ergänzend zur Münchener Rück Aktie in Frage kommen:

• HENKEL PREFERENCE DE0006048432
• DEUTSCHE BOERSE DE0005810055
• MTU AERO ENGINES HLDG. DE000A0D9PT0

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Mit ETF auf die stärksten Versicherer Europas setzen

Die Aktie Münchener Rück kann aus der Sicht von Anlegern und Analysten durchaus punkten, auch mit der Münchener Rück Aktie Dividende. Doch um davon zu profitieren, müssen angehende Aktionäre recht tief in die Tasche greifen, da sich der Aktienkurs derzeit bei fast 240 Euro bewegt. Außerdem sollte das angelegte Kapital natürlich über einige Jahre investiert bleiben – nur so zahlt sich die Wertentwicklung und die akkumulierte Dividende aus.

Ähnlich liegt der Fall mit den Aktien anderer großer Versicherer und Rückversicherer. Doch das heißt nicht, das private Anleger hier nicht zum Zug kommen, denn von der Entwicklung der Aktien lässt sich auch anders profitieren. Möglich machen es Indexfonds, die sich auf die Versicherungsbranche konzentrieren. Benchmarks wie der STOXX Europe 600 weisen Sub-Indizes auf, etwa auf Versicherer. Die Wertentwicklung des Index wird bei ETF durch Algorithmen abgebildet, menschliche Expertise kommt nicht ins Spiel und damit auch keine hohen Kosten für die Vergütung von Fondsmanagern.

Die Münchener Rück ist ein starker Partner im Katastrophenfall/ Bilderquelle: munichre.com

Eine Diversifizierung, wie sie für ein Aktienportfolio angeraten wird, ist bei Indexfonds dank der Verteilung des Kapitals auf alle Werte im Index von vornherein vorhanden. Mit nur einem ETF investieren Anleger also gleich in ein Aktienbündel, und das zu guten Konditionen auch beim Handel. Viele Banken und Broker ermöglichen den Kauf von ETF zu reduzierten Kosten oder zum Nulltarif. Das lohnt sich besonders, wenn Indexfonds für Sparpläne genutzt werden, mit denen Vermögensaufbau mithilfe flexibler und niedriger monatlicher Raten möglich ist.

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iShares STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF (DE)

Schon seit 2002 investiert der iShares STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF (DE) in Aktien der europäischen Versicherungsbranche. Die Bestandteile des Index werden physisch gekauft, Dividenden werden regelmäßig ausgeschüttet. Der ETF mit einer Gesamtkostenquote von 0,46% p.a. hat ein Volumen von 248 Mio. Euro, die führenden Positionen belegen die folgenden Aktien, darunter auch die Münchener Rück Aktie:

• ALLIANZ SE ORD 16,93%
• ZURICH INSURANCE ORD 12,60%
• AXA ORD 10,24%
• MUNICH RE ORD 6,54%
• PRUDENTIAL ORD 6,32%
• SAMPO PLC ORD 4,65%
• SWISS REINSURANCE ORD 4,43%
• GENERALI ORD 3,99%
• AVIVA ORD 3,68%
• LEGAL AND GENERAL GROUP ORD 3,42%

Lyxor STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF – Acc

In denselben Index investiert seit 2006 der Lyxor STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF – Acc, allerdings auf der Grundlage von Finanztauschgeschäften, sogenannten Swaps. Der synthetische ETF legt Dividenden wieder an. Mit einer Gesamtkostenquote von 0,30% p.a. gehört der Fonds zu den günstigeren Produkten, das Fondsvolumen liegt im August 2022 bei 88 Mio. Euro. Seit 2020 bietet Lyxor mit dem Lyxor STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF – Dist ein ähnliches Produkt an, bei dem Dividendenerträge allerdings ausgeschüttet werden.

Die Münchener Rück bietet auch Schutz in der digitalen Welt/ Bilderquelle: munichre.com

Invesco European Insurance Sector UCITS ETF Acc

Ein weiterer synthetischer ETF ist der Invesco European Insurance Sector UCITS ETF Acc, bei dem die Dividenden reinvestiert werden und Anleger so von einem Zinseszins-Effekt profitieren.  Die Gesamtkostenquote ist mit 0,20% p.a. vergleichsweise niedrig, der seit 2009 laufende ETF hat inzwischen ein Fondsvolumen von 175 Mio. Euro.

Münchener Rück Aktie und ähnliche Werte mit CFDs im Daytrading handeln

Die Aktie Münchener Rück überzeugt und bietet sich als Einzelinvestition, aber auch als Bestandteil wichtiger Indizes für ETF an. Dabei lohnt sich die Anlage jedoch eher über einige Jahre, und der Anleger trägt während dieser Zeit das Risiko, dass es mit dem Kurs durchaus bergab gehen kann. Daher haben auch kurzzeitige Strategien ihre Berechtigung und lassen sich mit den dafür geschaffenen Finanzinstrumenten umsetzen.

Derivate sind Produkte, die die Wertentwicklung eines Basiswertes abbilden. Beim Handel wird dieses „Underlying“ nicht gekauft, sondern das Derivat erlaubt seinem Halter die Teilhabe an der Kursentwicklung. Im außerbörslichen Daytrading über kurze Zeiträume sind vor allem CFDs bei Tradern beliebt. Die Contracts for Difference wurden für den Handel mit Aktien entwickelt, mittlerweile können Trader allerdings auf Werte aus allen Anlageklassen zugreifen und sogar Krypto-Coins und Rohstoffe mit CFDs handeln.

Die Münchener Rück setzt sich auch für Nachhaltigkeit ein/ Bilderquelle: munichre.com

Dabei ist mit Short-Positionen auch die Spekulation auf fallende Kurse möglich, was CFD-Strategien sehr flexibel macht. Außerdem gehören Differenzkontrakte zu den Hebelprodukten. Hinter dem Hebel steckt ein kurzzeitiger Kredit des CFD-Brokers, der den Zugang zu den Märkten gibt. Mit Hebelfaktoren zwischen 1:2 und 1:30 lässt sich das eigene Kapital steigern – und damit auch die möglichen Renditen.

Trader, die bereits eine Zeitlang dabei sind, erleben den Handel mit CFDs als dynamische, interessante Tätigkeit, die im Laufe der Zeit eine Nebeneinnahme wird. Doch die Anforderungen an Kenntnisse und Risikomanagement sind hoch. Einsteiger sollten sich auf das Trading gut vorbereiten und finden im besten Fall einen Helfer in ihrem Broker. Die besten Forex- und CFD-Broker geben ihren Neukunden multimediale Bildungsressourcen an die Hand, mit denen sich das CFD-Trading erlernen lässt, und bieten ein Demokonto mit Spielgeld für erste realistische Handelserfahrungen ohne Risiko an. Wo derartige Angebote vorliegen, sollten Anfänger unbedingt zugreifen.

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Fazit: Aktie Münchener Rück überzeugt mit guten Renditen und Dividenden

Die Münchener Rück, nunmehr Munich Re, ist ein weltweit führender Rückversicherer, der die ganze Bandbreite der Versicherungslösungen abdeckt – neben Rückversicherungen auch Erstversicherungen und sogenannte versicherungsnahe Risikolösungen. Mit seinem Geschäftsmodell nimmt Munich Re die Risiken von Erstversicherern weltweit und für alle Branchen auf sich. Dank selbst entwickelter mathematischer Risikomodelle agiert der DAX-Konzern gewinnbringend, wie der Kurs der Aktie Münchener Rück und die Münchner Rück Aktie Dividende belegen.

Die Münchener Rück bietet auch Cyber Versicherungen/ Bilderquelle: munichre.com

Trotz der zunehmend herausfordernden Geschäftsumgebung sieht sich die Munich Re auch in Zukunft gewinnbringend, für Anleger, die die Münchner Rück Aktie kaufen, vermutlich eine lohnende Investition. Da die Aktie inzwischen weit über 200 Euro kostet, bietet sich neben der direkten Investition auch der Weg über ETF an. Indexfonds auf die Branche enthalten unter anderem die Anteilsscheine des Münchner Rückversicherers und können einmalig oder bei Sparplänen für den Vermögensaufbau eingesetzt werden.

Für kurzfristige Strategien auf die Wertentwicklung der Münchener Rück Aktie eigenen sich hingegen Derivate wie CFDs. Im CFD-Trading nutzen Teilnehmer Hebel und können flexibel auf steigende oder fallende Kurse spekulieren. Beim erfolgreichen Einstieg unterstützen seriöse Broker mit transparenten Konditionen und Bildungsangeboten – der Depot- oder Brokervergleich schafft einen Überblick über die besten Anbieter.

Bilderquelle:

• traderfox.com
• münchnerrück.de