Überraschende Verluste bei Berkshire Hathaway

Warren Buffets Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway ist sicher vielen Menschen ein Begriff und die Berkshire Hathaway Aktie gilt als teuerste Aktie der Welt. Heute gehören über 80 Unternehmen zur Holding, die sich unter anderem mit Versicherungen, Energieversorgung oder Finanzdienstleistungen befassen. Im zweiten Quartal machte das Unternehmen aber einen überraschenden Verlust.

Eines der 10 größten US-Unternehmen

2021 wurde ein Nettogewinn von 90 Milliarden Dollar erzielt. Damit gehört Berkshire Hathaway zu den zehn größten Unternehmen der USA. Die Ertragskraft sowie die Finanzreserven sind hoch. Dies macht Berkshire Hathaway zu einem der größten Rückversicherungsunternehmen der Welt. (Siehe auch den Beitrag zur Talanx Aktie). Lange war das Unternehmen eines von nur wenigen mit der höchsten Bonitätsstufe. Berkshire

Berkshire Hathaway ist eines der 10 größten US-Unternehmen/ Bilderquelle: Jonathan Weiss/ shutterstock.com

Hathaway beteiligt sich übrigens nicht am operativen Geschäft seiner Tochterunternehmen. Darüber hinaus werden neue Unternehmen nicht über neue Schulden oder Neuemissionen von Aktien übernommen. Daher gilt die Holdinggesellschaft als sehr guter Investor. Die erfolgreichen Tochterfirmen sind nun auch der Grund, warum es weder zu einem massiven Umsatzeinbruch noch zu einem starken Rückgang der Aktie von Berkshire Hathaway kam.

Einige Unternehmen werden komplett übernommen, bei anderen hält Berkshire wichtige Beteiligungen. Beispiel gehört Nebraska Furniture Mart komplett zum Konzern, während Berkshire bei Coca-Cola eine hohe Beteiligung hält. Für Warren Buffet ist aber schon seit den 1970er Jahren der Bereich der Erst- und Rückversicherungen sehr wichtig. Diese haben laut Buffet einen hohen frei verfügbaren float. Prämien wurden bereits eingenommen, werden aber erst später bei möglichen Schäden eingesetzt. Diese Summe lässt sich zwischenzeitlich für Investigationen nutzen.

Aktie in zwei Versionen handelbar

Die Berkshire Hathaway Aktie gibt es in zwei Versionen: Die Berkshire Hathaway A Aktie und die Berkshire Hathaway B Aktie. Beide sind an der Wall Street handelbar. Bei der A Aktie gab es noch nie einen Aktiensplit und im August 2018 war die Berkshire Hathaway A Aktie mit 302.260 Dollar zu ersten Mal die teuerste Aktie der Welt. Bis Mai 2021 ging es sogar bis auf 435.000 Dollar nach oben. Diese Summe überforderte einige PCs an den wichtigsten Börsen der Welt und der Handel musste zeitweise ausgesetzt werden.

Übrigens gibt es trotz der enormen Erfolge seit 1967 keine Berkshire Hathaway Aktie Dividende. Allerdings wurde 1996 mit der Berkshire Hathaway B Aktie eine günstigere Variante eingeführt. Wer „nur“ die B Aktie besitzt, hat aber kein vollständiges Stimmrecht bei der fast schon legendären Hauptversammlung, die Jahr für Jahr viele Aktionäre nach Omaha im US-Bundesstaat Nebraska lockt.

Die Berkshire Hathaway Aktie ist auf verschiedene Weise handelbar/ Bilderquelle: FellowNeko/ shutterstock.com

Ende 2021 gab es rund 617.000 Berkshire Hathaway A Aktien und 1,3 Milliarden Berkshire Hathaway B Aktien. Die Marktkapitalisierung lag im März 2022 bei mehr als 700 Milliarden Dollar. Buffet selbst hält 16 Prozent der Berkshire Hathaway Aktien und 32 Prozent der Stimmrechte.

Buffet selbst gehört zu den reichsten Personen der Welt, obwohl er bei Berkshire Hathaway ein Jahresgehalt von „nur“ 100.000 Dollar erhält. Für die vielen Tochterunternehmen arbeiten einige Hunderttausend Menschen, bei Berkshire Hathaway selbst aber noch nicht einmal 30 Personen.

Verluste in Buffets Aktienportfolio

Allerdings gab es kürzlich eine überraschend schlechte Nachricht von Berkshire Hathaway, denn das zweite Quartal 2022 endete mit einem Verlust in Milliardenhöhe. Dies ist wohl bei Berkshire Hathaway noch nicht oft vorgekommen. Der Verlust lag bei 43,7 Milliarden Dollar. Vor einem Jahr war es noch ein Gewinn von gut 28 Milliarden Dollar. Dennoch stieg der operative Gewinn von 6,69 Milliarden Dollar vor einem Jahr auf 9,28 Milliarden Dollar im zweiten Quartal 2022 an.

Was war passiert? Die Verluste in Milliardenhöhe beziehen sich auf die Entwicklung des Aktienportfolios von Warren Buffet. Dieses leidet wie viele andere Bereiche des Aktienmarkts und der gesamten Wirtschaft unter

Die Unsicherheiten sind derzeit groß, was auch an den Aktienmärkten nicht spurlos vorbeigeht.

Bei den aktuellen Verlusten im Portfolio handelt es sich aber wohl nur um eine vorübergehende Schwäche, die Buffet nicht allzu sehr belasten dürfte, denn der Star-Investor setzt bekannterweise auf langfristige Anlagen. Auch bei der Vorstellung der Quartalszahlen verwies Buffet darauf, dass Quartalszahlen meist nicht von großer Bedeutung sind. Der gute operative Gewinn geht übrigens auf die Tochtergesellschaften von Berkshire Hathaway zurück. Auch die Berkshire Hathaway Aktie, insbesondere die Berkshire Hathaway B Aktie, zeigten sich von den überraschenden Quartalszahlen kaum beeindruckt.

Auch bei dem Handel mit der Berkshire Hathaway Aktie sollten die News im Blick behalten werden/ Bilderquelle: antoniodiaz/ shutterstock.com

US-Aktienmarkt unter Druck

Andere Anleger wäre wohl von so hohen Rückgängen in ihrem Portfolio mehr als geschockt. Auf der anderen Seite zeigen die Zahlen, dass auch Bufffet nur ein Mensch ist und trotz seiner erprobten und oft kopierten Anlagestrategie von Zeit zu Zeit Verluste hinnehmen muss. Kursschwankungen sind vollkommen normal, insbesondere in unsicheren Zeiten. Der S&P 500 verlor in den ersten sechs Monaten 2022 über 23 Prozent. Viele Aktien, die Berkshire Hathaway hält, stammen aus den USA und haben in diesem Zeitraum deutlich an Wert verloren.

Warren Buffet hat früher Kursschwankungen oft für neue Käufe genutzt und seine bisherigen Aktien einfach weiter gehalten. Berkshire Hathaway unterliegt im Übrigen Rechnungslegungsvorschriften, die vorsehen, dass stets der aktuelle Marktwert aller Beteiligungen aufgelistet werden muss. So lässt sich die Entwicklung auch für Außenstehende immer wieder gut nachvollziehen.

Drittes Quartal könnte wieder besser laufen

Die Situation an den Aktienmärkten hat sich wieder etwas beruhigt und die Aktienkurse haben sich erholt.  Oft konnte Berkshire Hathaway früher in einem Quartal einen Gewinn von 100 Milliarden Dollar ausweisen und auch das dritte Quartal 2022 sollte wieder positiver aussehen. Für Anleger, die die Berkshire Hathaway Aktie halten, scheint es insbesondere aufgrund des guten operativen Gewinns keinen Grund zur Sorge zu geben.

Vor allem die Bereiche Versicherung und Eisenbahn konnten gute Gewinne vorlegen. Hier wurde von den steigenden Zinsen und Kapitalerträgen profitiert. Die Erwartungen der Analysten wurden beim operativen Gewinn deutlich übertroffen, was auch ein Grund war, warum der Berkshire Hathaway Aktie Kurs aufgrund der überraschenden Verluste nicht deutlich zurückgegangen ist.

Der Berkshire Hathaway Aktienkurs/ Bilderquelle: traderfox.com

Gute Entwicklung bei Tochterunternehmen und Beteiligungen

Zudem entwickelt sich der Umsatz gut und stieg im zweiten Quartal 2022 um mehr als zehn Prozent auf 76.180 Millionen Dollar. Berkshire Hathaway kaufte außerdem zuletzt für eine Milliarde Dollar eigene Aktien zurück. Darüber hinaus wurden für zwei Milliarden Euro Aktien verkauft, im Gegenzug aber auch einige Beteiligungen ausgeweitet.

Bei Apple und Chevron kaufte Buffet einige Aktien hinzu. Diese Positionen machten Ende des zweiten Quartals einen Wert von gut 125 Milliarden Dollar sowie 23,7 Milliarden Dollar aus. Die Berkshire Hathaway B Aktie lag im Sommer 2022 auf einem Jahrestief, erholte sich aber Ende Juli und konnte wieder über die 300-Dollar-Marke klettern. Die Berkshire Hathaway B Aktie lag im ersten Halbjahr 2022 dennoch zwei Prozent im Plus, während der S&P 500 im gleichen Zeitraum um 13 Prozent verlor. Daher könnte die Berkshire Hathaway Aktie Prognose weiter sehr gut aussehen.

Hoher Kassenbestand für Krisenzeiten

In der Kasse von Berkshire Hathaway gab es Ende Juni 105,4 Milliarden Dollar. Der Kassenbestand gilt als Krisenabsicherung, beispielsweise wenn Banken kaum noch Kredite gewähren. Im ersten Quartal 2022 investierte Warren Buffet im Übrigen 51 Milliarden Dollar. Zuletzt war bekannt geworden, dass sich der Investor für Ölfirmen interessiert und seine Anlage bei Occidental Petroleum erhöht hat. Im Juli 2022 erwarb er für 112 Millionen Dollar fast zwei Millionen Aktien des Unternehmens.

Berkshire hält nun 19,4 Prozent an Occidental Petroleum, was mehr als elf Milliarden Dollar sind. Noch Anfang März hielt Buffet nur drei Prozent der Aktien der Ölgesellschaft. Weiter Käufe könnten folgen, denn seit 2019 hält Buffet eine Option, seinen Anteil auf 26 Prozent auszubauen. Eine komplette Übernahme von Occidental Petroleum scheint ebenfalls möglich.

Die größte Position in Warren Buffets Portfolio ist übrigens weiter Apple. Die Anteile machen 40 Prozent des Buffet-Portfolios aus. Ein Anteil von acht Prozent geht an den Finanzdienstleister America Express ebenso wie an Coca-Cola. Diese Unternehmen überzeugten zuletzt ebenso wie Chevron, das ein Prozent im Portfolio von Buffet ausmacht.

Die Berkshire Hathaway Aktie ist bei investoren weiter beliebt/ Bilderquelle: Jelena Zelen/ shutterstock.com

Fazit: Große Überraschung bei Berkshire Hathaway

Verluste bei Berkshire Hathaway? Dies gab es in der Vergangenheit sicher nicht allzu häufig. Im zweiten Quartal 2022 trafen die Unsicherheiten an den internationalen Finanzmärkten aber auch das Portfolio von Star-Investor Warren Buffet. Dennoch sieht es für die Berkshire Hathaway Aktie weiter gut aus, den aufgrund des starken operativen Gewinns, der vor allem auf Erfolge bei Tochterfirmen zurückzuführen ist, gab es keinen massiven Kursrückgang.

Bilderquelle:

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